Pentru o înțelegere mai profundă a esenței băncii centrale, este necesar să se definească acest subiect al sistemului financiar. În dicționarul economiei mari, în special, se indică faptul că aceasta este o instituție de credit de stat, autorizată de problema corectă a bancnotelor, reglementarea circulației banilor, rata de împrumut și de schimb, depozitarea rezervei oficiale de aur și de schimb valutar. Este Banca băncilor, a agentului guvernamental atunci când întreține bugetul de stat.
În sistemul bancar al Rusiei, Banca Centrală a Federației Ruse este definită ca principala bancă a țării și creditor a ultimului instanță. Funcțiile băncii centrale ca împrumutător în ultimul caz constă în faptul că este obligată să acorde băncile comerciale pentru a-și menține potențialul de creditare și decontare. Întrucât, pe baza naturii băncii comerciale, el primește fonduri pentru a-și îndeplini operațiunile de la persoane fizice și juridice care sunt, în esență, creditorii unei bănci comerciale, atunci în cazul imposibilității de a atrage astfel de resurse, este banca centrală care trebuie sprijini posibilitățile băncilor comerciale. Astfel, acest canal de obținere a resurselor de la banca centrală rămâne ca și cum "despre furnizare" - cu alte cuvinte, din ultimul instanță.
Banca centrală este în proprietate de stat și este însărcinată cu funcțiile de reglementare generală a activităților băncilor comerciale în cadrul sistemului de credite monetare unificat al țării. Statutul, sarcinile, funcțiile, puterile, principiile organizației și activităților Băncii Rusiei ca organizație juridică publică sunt definite legal de Constituția Federației Ruse, Legea federală "la Banca Centrală a Federației Ruse (Bank of Rusia) "și alte legi federale.
Având în vedere structura de gestionare a Băncii Rusiei, se poate spune că formează un singur sistem vertical centralizat.
Sistemul de control include:
Aparatul central (CAC), care sistematizează și analizează informațiile obținute din regiuni, prezice dezvoltarea economiei regionale și a țării, efectuează reglementarea în numerar a bugetului federal și a tranzacțiilor financiare internaționale de stat;
Instituțiile teritoriale - băncile centrale ale regiunilor care fac parte din Federația Rusă, care colectează informații despre bănci pe teritoriul subordonat, își desfășoară activitatea primară și se referă la Asia Centrală;
Centrele de numerar și de numerar (RCC), care fac parte din instituțiile teritoriale și efectuează următoarele funcții: punerea în aplicare a calculelor între instituțiile de credit și controlul asupra acestor calcule, depozitarea valorilor și întreținerea în numerar a băncilor comerciale (CB), Executarea în numerar a bugetului regional, efectuează operațiuni cu lucrări valoroase în valută străină și controlează lichiditatea actuală a KB.
În sistemul structurii organizatorice a Băncii Centrale a Rusiei alocă:
(a) Consiliul de Administrație este cea mai înaltă autoritate a Băncii Rusiei, care determină principalele activități ale Băncii Rusiei și conduce îndrumarea și gestionarea Băncii Rusiei.
Funcțiile consiliului de administrație includ:
Aprobarea raportului anual privind rezultatele activităților Băncii Centrale a Federației Ruse și prezentarea acestuia în Duma de Stat;
Interacțiunea cu guvernul în dezvoltarea și asigurarea principalelor direcții în domeniul politicii unice de credit și monetar;
Aprobarea și luarea în considerare a estimărilor costurilor Băncii Centrale a Federației Ruse;
Luarea deciziilor: amploarea cerințelor rezervelor, privind stabilirea standardelor instituțiilor de credit, la schimbarea ratei dobânzii contabile a Băncii Centrale a Federației Ruse, pentru a determina limitele pe piața deschisă, la eliberarea și confiscarea bancnotelor și monede de la tratament, pe controlul monetar monetar, la formarea rezervelor în cadrul instituțiilor de credit, participarea la activitățile organizațiilor internaționale.
Președintele consiliului de administrație este prezentat de președinte și este aprobat de Duma de Stat pentru o perioadă de 4 ani. Implementarea funcțiilor și a diviziilor atribuite Băncii Rusiei. Departamentele includ: un departament economic commed, Departamentul de Sisteme de Plăți și Calcule, Departamentul de Contabilitate și Raportare, Departamentul de Organizare și Executare a Bugetului de Stat și Fonduri Extrabugetare, Departamentul de Balanță, Departamentul de Instituții de teren, Departamentul Juridic, Departamentul de Lucru de Lucru cu instituțiile teritoriale ale băncii centrale a Federației Ruse și alții.
Elementul cheie al statutului băncii centrale a Federației Ruse este principiul independențeicare se manifestă în acest sens:
- Banca Centrală a Federației Ruse nu include structura organelor federale de stat;
- Banca Centrală a Federației Ruse are un drept de emisie monetară excepțională, organizează circulația monetară;
- Banca centrală a Federației Ruse are competențe de posesie și eliminare a proprietății sale;
- nu are voie să retragă proprietatea Băncii Centrale a Federației Ruse fără consimțământul său;
- Banca Centrală a Federației Ruse finanțează propriile cheltuieli de venit;
- profitul nu este scopul băncii centrale;
- Banca Centrală a Federației Ruse nu este înregistrată în autoritățile fiscale;
- autoritățile de stat ale entităților constitutive ale Federației Ruse și ale guvernelor locale nu au dreptul de a interfera cu activitățile Băncii Centrale a Federației Ruse.
Între Banca Centrală a Federației Ruse și a organelor guvernamentale, există o relație strânsă: Guvernul este interesat de fiabilitatea băncii centrale, deoarece Banca Centrală este crucială în sistemul de credite al țării și în politica economică a Guvernului . Președintele Federației Ruse și Duma de Stat controlează activitățile Băncii Centrale a Federației Ruse și participă la votul de consultanță potrivit privind consiliul de administrație.
Banca centrală este organul de stat cu independență și independență în luarea deciziilor: Banca Centrală nu este responsabilă pentru obligațiile statului, iar statul nu este responsabil pentru obligațiile băncii centrale
* din acest motiv, Banca Rusiei este interzisă să acorde un deficit bugetar de stat, deoarece statul nu se poate împrumuta.
Banca Rusiei efectuează următoarele funcții:
1) În colaborare cu Guvernul Federației Ruse se dezvoltă și desfășoară o politică monetară unificată de stat care vizează protejarea și asigurarea sustenabilității rublelor;
2) monopolilia efectuează emisia de numerar și își organizează recursul;
3) creditorul ultimului instanță pentru instituțiile de credit organizează sistemul de refinanțare;
4) stabilește normele privind punerea în aplicare a așezărilor în Federația Rusă;
5) stabilește regulile de exploatare a operațiunilor bancare, contabilitate și raportare pentru sistemul bancar;
6) efectuează înregistrarea de stat a instituțiilor de credit; Oferă și reamintește licențele instituțiilor de credit și ale organizațiilor implicate în auditul lor;
7) supraveghează activitățile instituțiilor de credit;
8) înregistrează emiterea de valori mobiliare cu instituțiile de credit în conformitate cu legile federale;
9) să efectueze independent sau în numele Guvernului Federației Ruse, toate tipurile de operațiuni bancare necesare pentru îndeplinirea principalelor sarcini ale Băncii Rusiei;
10) efectuează reglementarea monedei, inclusiv operațiunile de cumpărare și vânzare în valută străină; determină procedura de efectuare a calculelor cu statele străine;
11) organizează și exercită controlul valutar atât direct, cât și prin băncile autorizate, în conformitate cu legislația Federației Ruse;
12) participă la elaborarea prognozei balanței de plăți a Federației Ruse și organizează pregătirea balanței de plăți ale Federației Ruse;
13) Pentru a pune în aplicare aceste funcții, analizează și prezice starea economiei Federației Ruse ca întreg și pe regiuni, în primul rând relații monetare, monetare și financiare și de preț; publică materialele relevante și datele statistice; Pentru a implementa funcțiile atribuite acesteia, funcțiile CBR sunt implicate în dezvoltarea politicii economice a Guvernului Federației Ruse.
Pe scurt, funcțiile băncii centrale pot fi enumerate după cum urmează:
- implementarea emisiilor monopolice ale bancnotelor;
- realizarea reglementării monetare, a politicii monetare;
- refinanțarea institutelor bancare de credit;
- reglementarea activităților instituțiilor de credit, adică efectuarea supravegherii bancare;
- funcția agentului financiar al Guvernului.
Banca Centrală nu este un creditor de persoane juridice și persoane fizice, care efectuează operațiuni de credit numai pentru băncile comerciale
Funcția de emisie de numerar
Pentru Banca Rusiei, ca reprezentant al statului, punerea în aplicare a emiterii de numerar, organizarea apelului lor și retragerea din apel în Federația Rusă.
Emisii de numerar - Aceasta este problema Băncii Centrale a semnelor monetare în cifra de afaceri pentru a satisface nevoia suplimentară a agenților economici în numerar, rezultând de la depășirea problemelor de numerar asupra intrării lor în bănci din țară în ansamblu. Emisia de bani Are trei funcții:
Asigurarea economiei prin circulație, plată, acumulare;
Acoperire în situația critică a deficitului bugetului de stat;
Reglementarea: Prin creșterea sau scăderea în limite diferite, statul poate contribui fie la renașterea economiei, fie la supraîncălzirea frânării conjunctura, restricționând creșterea prețurilor.
Consiliul de Administrație al Băncii Centrale decide cu privire la emiterea de noi bancnote și monede și la retragerea vechilor, aprobă eșantioanele nominale și ale noilor semne monetare.
Deoarece valoarea nominală a banilor moderni este mult mai mare decât costul producției lor, emisia vă permite să obțineți așa-numitele venituri dureroase sau emisii. Este diferența dintre valoarea nominală a facturilor (monedelor) și costul real al producției sale și al unui recurs. Sub negarea facturilor, înțelegeți puterea sa de cumpărare, adică, cu alte cuvinte, acest lucru este costul indicat pe bancnota însăși: 10, 50, 100, 500, etc. ruble. Evident, venitul de emisie din eliberarea bancnotelor este mai mare decât cel mai mare decât cel nominal.
Aici, de exemplu, astfel de date privind producția de monede și facturi pot fi găsite pe site-ul Bank of Rusia.
Tabelul 1. Datele pentru producerea de monede în Rusia și în străinătate
Senorage este enumerată complet în venitul statului.
În condiții moderne, problema bancnotelor este un fiduciar (adică aurul securizat), recursul lor se bazează pe încrederea țării în emitentul lor. Diferitele cauze ale emisiilor de bani le oferă simultan. De exemplu, atunci când problema se desfășoară ca urmare a creditării băncilor comerciale, dispoziția sa este obligațiile băncilor comerciale; Atunci când problema are loc ca urmare a unei împrumuturi guvernamentale, dispoziția sa este obligațiile Guvernului (titluri de stat); Atunci când problema se desfășoară în timpul operațiunilor valutare, dispoziția sa este valută străină, care poate fi considerată obligațiile băncilor centrale străine (state).
Aur furnizează în prezent nu există bani moderni
Emiterea de numerar se desfășoară de către banca centrală pentru a răspunde nevoilor entităților de afaceri și a populației în mijloace suplimentare de circulație și plată. Atunci când conturile de depozit ale băncilor comerciale sporesc volumul fondurilor non-numerar din cauza creșterii economice, dezvoltarea inflației sau animarea depozitelor, nevoia clienților lor în numerar este în creștere.
Băncile comerciale eliberează numerar clienților din birourile de numerar de operare, în care există o anumită sumă de bancnote, egală cu diferența dintre încasările de numerar în casierul de funcționare și emiterea de numerar din acesta.
Numerarul, care se află în biroul de operare este un bun care nu aduce venituri pentru o bancă comercială, astfel încât băncile nu sunt interesate să stocheze rezerve mari de facturi și să-și permită excedentul la actualul Registru de numerar al Băncii Centrale. Dacă, cu o creștere a nevoilor clienților în numerar în biroul de operare al Băncii Comerciale, nu este nevoie de cantitatea lor, el abordează o sumă suplimentară de numerar în banca centrală.
Banca centrală emite bancnotele băncii comerciale de la actualul său registru de numerar în cadrul sumei care este creditată în contul corespondent al acestei bănci din Banca Centrală. În același timp, cu emiterea de numerar, valoarea emiterii este retrasă din contul corespondent al Băncii Comerciale.
În plus față de emiterea de numerar din registrul actual de numerar, banca centrală efectuează operațiuni și recepție în numerar. În cazul în care fondurile primite în registrul de numerar actual nu dispun de cererea băncilor comerciale, Banca Centrală traduce suma necesară din depozitul său (fond de rezervă) la actualul registru de numerar. Există o creștere a cantității de numerar în circulație, adică este efectuată emiterea de numerar a băncii centrale.
Funcția de reglementare a creditelor monetare
Politica monetară este o combinație de măsuri realizate de Guvern în domeniul circulației monetare și al relațiilor de credit pentru a oferi procese macroeconomice de către statul de dezvoltare de stat. Cel mai înalt scop al acestei politici este de a asigura echilibrul și dezvoltarea durabilă a economiei naționale.
Reglementarea monetară utilizează patru metode de bază:
Regulamentul privind rata dobânzii,
Operațiunile de piață deschise
Schimbarea normei rezervelor obligatorii
Regulamentul valutar.
Alegerea metodei depinde de obiectivele care rezolvă banca centrală la una sau altă etapă a dezvoltării țării. În țările dezvoltate, utilizați în principal operațiuni pe piața deschisă; În țări încep să dezvolte relații de piață, se concentrează în principal pe schimbarea normei rezervelor obligatorii.
Schimbați ratele dobânzilor(Ratele percepute de Banca Centrală pentru împrumuturile bancare comerciale), în funcție de obiectivele regulamentului monetar, pot fi efectuate sub formă de expansiune de credit sau de restricționare a creditului.
Extinderea creditului este extinderea împrumutului cu o scădere a ratei dobânzii în conformitate cu următoarea schemă: în cazul în care rata dobânzii scade, cererea de împrumuturi ale băncilor centrale de către băncile comerciale crește și, în consecință, capacitatea de credit a Băncii Comerciale crește, rezultând o masă monetară de circulație.
Restricția de credit este o metodă limită de credit cu o creștere a ratei dobânzii: în cazul în care crește rata dobânzii, cererea de credite CB din CB este redusă, capacitatea de credit a CB este redusă și masa banilor de circulație scade.
Un rol important în reglementarea monetară este jucat de către banca centrală folosind modificări pentru rezervele obligatorii.
Acest instrument se bazează pe faptul că băncile comerciale sunt obligate să deducă o anumită pondere din fondurile ridicate de acestea în Fondul obligatoriu de rezervare, reducând astfel oportunitățile de credit. Dacă, de exemplu, 1 mii de ruble au fost aduse de băncile comerciale. Sub formă de depozite și depozite, atunci, în conformitate cu cerințele băncii centrale, acestea sunt obligate să deducă 3,5% la Fondul obligatoriu de rezervare (formulare), care reprezintă 35 de ruble. Rata de deduceri în cote stabilește banca centrală, ghidată de situația economică.
În cazul în care norma rezervelor obligatorii crește, ponderea deducerilor băncilor comerciale în șanse este în creștere, ceea ce duce la o scădere a volumului de bani și oferta de bani, din moment ce parte a fondurilor CB "înghețate" pe conturile Banca Centrală și nu poate fi utilizată de CB să emită împrumuturi. Dacă norma rezervelor obligatorii scade, capacitățile de credit ale băncii comerciale cresc, ceea ce asigură creșterea banilor de credit. Procedura de calcul al deducerilor de către băncile comerciale de numerar în formă este reglementată de Banca Rusiei în poziția nr. 342-P, ale căror aspecte principale sunt stabilite.
Analizând volumul Fondului obligatoriu de rezervare, se poate încheia cu privire la valoarea ofertei de bani din țară. Mai jos este dinamica volumelor, unde se observă scăderea accentuată în septembrie 2008. Iunie 2009 Acest fapt sugerează că Banca Rusiei a stimulat creșterea capacităților de credit ale băncilor prin reducerea contribuțiilor obligatorii la Fond.
Figura 1. Dinamica volumelor obligatorie a fondurilor de rezervare (miliarde de ruble)
Operațiuni de operareacestea trebuie să cumpere și să vândă banca centrală a valorilor mobiliare (în principal obligațiile Trezoreriei și corporațiilor de stat, precum și obligațiunile companiilor industriale și ale băncilor, facturile comerciale).
În perioada de masă monetară excesivă a băncii centrale, oferă băncilor comerciale să cumpere valori mobiliare la tarifele beneficiare pentru a-și reduce oportunitățile de credit. În timpul crizei, dimpotrivă, banca centrală creează oportunități de refinanțare pentru băncile comerciale și le pune în astfel de condiții atunci când le beneficiază să-și vândă valorile mobiliare.
În consecință, vânzarea de valori mobiliare ale băncii centrale conduce la reducerea capacităților de credit ale băncii, achiziționarea de valori mobiliare de către banca centrală - pentru a extinde oportunitățile.
Astfel, modificând volumul de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare și nivelul prețurilor prin care sunt vândute sau cumpărate, banca centrală poate efectua un impact flexibil și rapid asupra activității de credit a băncilor comerciale.
Operațiunile de operare variază în funcție de:
Condiții de tranzacție (cumpărare și vânzare pentru numerar sau cumpărare pentru o perioadă cu vânzări obligatorii de retur - așa-numitele operațiuni inverse sau operațiuni de repo);
Obiecte de tranzacții (operațiuni cu lucrări publice sau private);
Urgență a tranzacției - pe termen scurt (până la 3 luni), pe termen lung (până la 1 an sau mai multe) operațiuni cu valori mobiliare;
Domenii de operațiuni (numai în sectorul bancar al pieței valorilor mobiliare sau / și în sectorul nebancar al pieței);
Metoda de stabilire a ratelor (fie ele determinate de banca centrală sau piața).
Astfel, diverse instrumente de reglementare monetare descrise mai sus au un scop: o scădere sau o creștere a masei de bani de credit în economie prin regulament prin capacitățile de credit ale băncilor comerciale. Diferența lor este că ei oferă influența lor asupra unor termeni diferiți. Un efect mai rapid asupra masei monetare reduse / crescânde poate fi realizată atunci când se utilizează operațiuni de piață deschisă; Rata de șanse are o întârziere temporară mai lungă.
Politica privind rata valutară.de asemenea, este unul dintre instrumentele de reglementare monetare. Mecanismul de reglementare al cursului de schimb utilizează o intervenție în monedă, care este intervenția directă a băncii centrale în funcționarea pieței valutare prin achiziționarea și vânzarea monedei. În același timp, vânzarea de valută străină de către banca centrală pe piață conduce la o creștere a propunerii sale de piață și, în consecință, la o scădere a cursului valutar și, astfel, oferă o scădere a prețurilor de import (Datorită costului achizițiilor în străinătate), dar leoparde bunuri interne.
Pentru o înțelegere mai simplă a impactului acestui instrument, poate fi dat următorul exemplu. În cazul în care banca centrală în această perioadă de dezvoltare economică a țării este interesată să extindă volumele privind achizițiile de import, de exemplu, pentru a răspunde cererii de bunuri care nu sunt produse într-o anumită țară, apoi reducerea cursului în valută în acest scop poate fi atins. Reducerea ratei dolarului cu 30 de ruble. Până la 20 de ruble / dolari, importatorul, având, de exemplu, 10.000 de ruble, este posibil să cumpărați o cantitate mare de valută străină necesară pentru tranzacție. Astfel, puterea de cumpărare a importatorului crește. Reducerea în continuare a cursului rezervorului sporește în continuare posibilitățile importatorului.
Procesul invers - achiziționarea de valută străină - afectează rata valutară spre majorare, importă costul importurilor și crește prețurile interne, deoarece creșterea aprovizionării cu bani (inflația cererii). Adică banca centrală desfășoară intervenții, cumpărând valută străină pe piață, cererea pentru care va crește, ca rezultat, ceea ce duce la o creștere a prețului său (cursul, de exemplu, dolarul, va crește, prin urmare, cursul scăderii monedei naționale). Astfel, importatorii vor fi într-o situație în care va fi neprofitabilă să cumpere opendă pentru tranzacții. Cu toate acestea, în acest caz, exportatorii vor primi venituri suplimentare la schimbarea mărfurilor primite de la vânzarea de bunuri (servicii) a veniturilor la export la moneda națională.
De exemplu, la prețul de vânzare în străinătate, unitățile de produse la un preț de 10 dolari exportator vor primi un profit (10USD * 30) - 100 ruble \u003d 200 de ruble, unde 30 este o rată a dolarului la ruble, 100 de ruble. - Acesta este costul producției.
Dacă rata dolarului crește la 35 de ruble / dolari, apoi exportatorul poate obține 50 de ruble: (10USD * 35) -100 RUB. \u003d 250 de ruble.
Astfel, scăderea cursului monedei naționale duce aproape întotdeauna la stimularea activităților producătorilor-exportatori.
Având în vedere cursul de schimb ca instrument de reglementare monetară, se poate spune că creșterea ratei valutare conduce la extinderea ofertei de bani, deoarece Banca Centrală cumpără o monedă străină pentru a crește cererea pentru aceasta și în schimbul forțată să emită moneda națională. În schimb: declinul în cursul monedei naționale conduce la o îngustare a ofertei de bani, deoarece banca centrală, desfășurarea de intervenții monetare, vinde valută străină și resetează o parte din masa de ruble în schimb.
Pe scurt, fiecare dintre instrumente este prezentat în tabelul 2.
Tabelul 2. Influența instrumentelor băncii centrale pe piața monetară
| Instrument | Schimbarea | Influența pe piață | Mecanismul de influență |
|---|---|---|---|
| Operațiuni de operare | Vânzarea de valori mobiliare către băncile comerciale | Banca Centrală vinde valori mobiliare, publică astfel băncile resurselor bancare, fără a le permite să le pună sub formă de împrumuturi | |
| Cumpărarea de valori mobiliare în băncile comerciale | Banca Centrală răscumpără valorile mobiliare de la bănci, reactivă astfel rezervele utilizate pentru împrumuturi | ||
| Ratele dobânzilor | Pariuri în creștere | Monetar | Creșterea prețului banilor creditelor reduce cererea pentru participanții la piață, ceea ce duce la o scădere a creditării |
| Rate reduse | Extinderea masei monetare | Deprecierea banilor de credit crește cererea pentru aceștia de la participanții la piață, care extinde volumele de creditare de către bănci | |
| Rata de formare (rata obligatorie de reglementare) | Rata de ridicare | Tratamentul masei monetare | Creșterea ratei de deduceri la formular se retrage de la bănci de la băncile de resurse atrase, ceea ce nu le permite să le trimită în operațiuni de credit, prin urmare, capacitățile de credit ale băncilor sunt reduse |
| Rată redusă | Extinderea masei monetare | Reducerea ratei de deduceri la cote permite băncilor să lase majoritatea resurselor atrase, care vor fi utilizate în operațiunile de credit | |
| Curs de valută străină | Declin în valută străină | Îngustarea banilor | Declinul cursului de schimb valutar are loc ca urmare a vânzării unei valute străine pe piață, ca urmare a cărora masa de bani ruble este eliminată în loc de vândută valută străină |
| Creșterea ratei valutare | Extinderea ofertei de bani | Creșterea cursului valutar este rezultatul acțiunilor băncii centrale, care vizează cumpărarea unei valute străine în participanții la piață, ca urmare a creșterii ofertei de bani în loc de moneda străină achiziționată |
Astfel, politica monetară de stat se desfășoară prin intermediul Băncii Centrale a Federației Ruse, de regulă, în două direcții.
Efectuarea unei politici expansioniste sau de dilatare care vizează stimularea creditării și creșterea sumei de bani. În funcție de situația economică, banca centrală exercită costul sau reducerea împrumuturilor pentru băncile comerciale și, în consecință, pentru debitorii. Dacă economia este observată în economie, șomajul este în creștere, el policlează bani ieftini, ceea ce face împrumuturi ieftine și accesibile. În paralel, există o creștere a ofertei de bani, ceea ce duce la o scădere a ratei dobânzii și, în consecință, ar trebui să stimuleze creșterea activității investițiilor și a afacerilor, precum și un produs național brut brut (PNB). Dacă piața financiară este exacerbată, concurența și oferta de bani este înaintea cererii, băncile sunt forțate să reducă rata dobânzii (prețul banilor) pentru a atrage debitorii. Acest lucru este deosebit de clar manifestat în condițiile stării depresive a economiei. Un împrumut ieftin împinge întreprinderile să investească în mijloacele de producție și gospodării - cumpărați bunuri de consum. Există o creștere a cererii pe piața mărfurilor, iar premisele pentru creșterea economică sunt create. Această politică se desfășoară în perioada de stagnare.
Politicile restrictive sau restrictive (dure) vizează creșterea ratei dobânzii. Cu o creștere a inflației, banca centrală urmărește o politică de bani scumpe, ceea ce duce la creșterea prețului împrumutului și face dificilă accesul. În acest caz, există o creștere a vânzării de titluri de stat pe piața deschisă, creșterea ratei de rezervă și o creștere a ratei contabile. Ratele ridicate ale dobânzilor, pe de o parte, stimulează mai mult proprietarii de bani pentru a le salva și, pe de altă parte, limitează numărul celor care doresc să le ia într-un împrumut. În acest caz, entitățile de piață încearcă să achiziționeze valori mobiliare. Această direcție de reglementare este utilizată în prezența inflației și a ratelor ridicate de creștere economică. Băncile se străduiesc să câștige un procent din împrumuturi, atribuind diferența dintre veniturile din operațiunile și cheltuielile active implementate pentru a atrage fonduri. După cum se știe, rata dobânzii depinde de ratele inflației și chiar de așteptările inflaționiste. Dacă prețurile au crescut, iar rata dobânzii sa dovedit a fi neschimbată, atunci băncile și deponenții vor primi înapoi banii depreciați. La ridicarea economiei, atunci când banii sunt necesare pentru toți, ratele dobânzilor vor crește.
Centrul Economic Externe pentru Banca Centrală este pusă în aplicare prin intrarea în banca centrală cu drepturile de control al monedei și responsabilitatea pentru desfășurarea politicilor valutare de stat, un set de activități care vizează consolidarea poziției economice străine a țării.
Ca parte a acestei funcții, banca centrală:
Determină cursul monedei naționale;
Reglementează calculele internaționale;
Controlează mișcarea valorilor valutare în țară și din străinătate;
Cooperează cu banca centrală a altor țări;
Reprezintă țara în acordurile monetare și de credit internaționale;
Desfășoară operațiuni de gestionare a rezervelor valutare, care sunt rezervele valutare oficiale care se află în conturile băncii centrale, precum și în băncile din străinătate sau au investit în valori mobiliare străine și să servească drept stabilitatea monedei naționale; Cea mai mare parte este aceeași monedă care este în prezent cea mai stabilă.
În funcțiile băncilor bancare Banca centrala:
Păstrează rezervele obligatorii ale băncilor comerciale;
Stabilește rata de rezerve obligatorii;
Oferă sprijin de credit băncilor comerciale;
Organizează calcule interbancare și servește ca centru de decontare al sistemului bancar, adică reglementează sistemul de plăți al țării;
Supravegherea și controlul asupra băncilor comerciale (emisiuni de licențe, verificări, efectuează audit, monitorizează respectarea operațiunilor bancare).
Efectuați funcția băncii guvernamentale, Banca centrală acționează ca un casier, creditor și consultant:
Cum casier -adăugarea, stocarea și eliberarea fondurilor bugetului de stat, păstrarea contabilității și raportarea executării bugetului. Baza bugetului se bazează pe principiul unității cashiană: toate veniturile guvernamentale sunt trimise într-o singură contabilitate a Ministerului Finanțelor din Banca Centrală, apoi a implementat cheltuielile publice;
Cum creditor - Împrumut guvernul, folosind două tipuri de împrumut de stat: intern, care este situat în țară și extern, care utilizează resursele piețelor monetare străine și participă, de asemenea, la rambursarea împrumuturilor de stat;
- consultăministerul Finanțelor privind plasamentul și rambursarea împrumuturilor guvernamentale, alegerea datei emisiilor și determinarea nivelului de rentabilitate al titlurilor de stat.
Va urma.
Problema este o eliberare de bani în circulație și eliminarea banilor din apel în principalele bănci de stat și este un monopol al statului. În majoritatea covârșitoare a statelor, o emisie bancară, una. Aceasta este o bancă centrală (națională sau de stat). Din cele mai mari state numai în Statele Unite, există 12 bănci emitente care fac parte din sistemul Federal Reserve și reprezentând banca unificată efectivă.
În Federația Rusă, reglementarea privind emisiile în numerar a masei monetare în circulație se desfășoară de către banca centrală a Federației Ruse. Legea federală privind Banca Centrală a Federației Ruse indică faptul că monopolul legii emisiilor (emisiile) pe teritoriul Biletelor Bancare din Rusia și monedele metalice aparține băncii centrale a Federației Ruse (articolul 29). El este singura autoritate de emisie a țării: nici un alt organism nu are dreptul de a produce semne monetare. Trebuie remarcat faptul că nu numai Banca Rusiei, ci și unitățile sale regionale care conțin fonduri de rezervă și registrele de numerar curente participă la punerea în aplicare a emisiilor.
Eliberarea de numerar reprezintă baza de monitorizare a extinderii întregii oferte de bani, inclusiv a fondurilor în conturile băncilor comerciale. Poziția monopolistă a Băncii Rusiei ca centru de emisie îi conferă ocazia de a menține circulația monetară nu numai în stadiul emiterii de numerar, ci și la etapele ulterioare ale fondurilor sub formă de conturi curente sau non-numerar plăți.
Numerarul emis de Banca Rusiei își păstrează rolul-cheie numai sub condiția dacă numărul acestora este limitat.
Problema banilor în apel este un proces care creează din mai multe etape: 1) să pregătească prognoza cerinței de numerar pentru soluționarea neîntreruptă; 2) fabricarea semnelor monetare și protecția acestora împotriva falsificării; 3) Organizarea fondurilor de rezervă Numerar; 4) transportul de numerar în regiunile Federației Ruse; 5) Emiterea de fapt în circulație.
În conformitate cu competența oferită de Banca Rusiei, precum și luând în considerare prevederile legii federale "asupra băncilor și activităților bancare", Codul civil al Federației Ruse parte a Codului civil al Federației Ruse din ianuarie 26, 1996 nr. 14-FZ (modificată până la data de 27.07.2006 G.) // SZ RF. - 1996. - № 5 - Artă. 410; O parte din primul Cod civil al Federației Ruse din 30 noiembrie 1994 nr. 51-FZ (astfel cum a fost modificată până la 27 iulie 2006) // SZ RF. - 1994. - № 32. - Artă. 3301., Alte legi federale și acte juridice care operează pe teritoriul Federației Ruse, Banca Rusiei a fost luată de furnizarea de 05.01.1998 N 14-P "privind regulile de organizare a circulației în numerar în poziția Federației Ruse 05.01.98 N 14-P "Regulamentul de organizare a circulației în numerar pe teritoriul Federației Ruse" (astfel cum a fost modificat din 10/31/2002) (aprobat de Consiliul de Administrație al Băncii Rusiei 12/19/1997 , Protocolul N 47) // Buletinul Băncii Rusiei. - 14.01.1998. - Nr. 1 .. Nevoia de retragere a numerarului din recurs se datorează faptului că bancnotele ca mijloc de plată au propriul perioade de tratament. Gradul de bancnote este determinat de nivelul culturii utilizării lor ca agent de plată, sfera tratamentului, locația de depozitare. Procesul de confiscare a bancnotelor din circulație începe în băncile comerciale. Numerarul de numerar care introduc băncile comerciale este sortat de către Potrivit și Vechi, astfel încât numai semnele monetare adecvate sunt trimise clienților. Bancnotele vechi sunt formate în ambalaje și închiriate în RCC (este permisă să treacă nu sunt formate pe deplin formate). Îndepărtarea banilor din cadrul recursului se desfășoară în RCC prin transferarea de bani din registrul de numerar actual la fondurile de rezervă ale Băncii Rusiei. Această operațiune este de obicei efectuată la sfârșitul zilei de lucru. Retragerea din recurs este să fie supusă în primul rând banilor dărăpănați și apoi adecvată, dar folosind o cerere limitată, cum ar fi banii de mici denominațiuni.
Semnele monetare primite de la băncile comerciale și investite în fonduri de rezervă sunt supuse procesării secundare în CRC. Există din nou un fel de mărci de bani din nou, dar mai detaliat, deoarece este Banca Rusiei care este responsabilă de puritatea circulației banilor și pentru calitatea de bani în circulație. În plus, există o examinare a semnelor monetare dubioase.
Sortate și creditate pentru a rezerva fonduri de cozile de numerar dăunătoare, necorespunzătoare pentru recurs, sunt exportate din RCC la Head RCC, care le acumulează și partidele mari sunt trimise la depozitul central al Băncii Rusiei și a sucursalelor sale. În stocarea centrală a biletelor dărăpănate sunt supuse trecerii de control. Potrivit fiecărui pachet și pe fiecare rădăcină, detaliile pot fi determinate acolo unde sunt formate, adică. Este posibil să se prezinte cereri în cazul detectării unui deficit în recalcularea controlului.
După recalcularea vechilor bani este rambursată prin aplicarea găurilor în locuri special convenite. După rambursare, biletele de numerar nu mai sunt o facilitate de plată și nu mai sunt bani.
Ultima etapă de lucru cu numerar este distrugerea lor. Pentru aceasta, Comisia Băncii Centrale a Federației Ruse creează o comisie, al căror membri sunt obligați să participe la distrugerea fizică a biletelor de numerar, pe care le este întocmit actul corespunzător.
Deci, problema este o eliberare de bani în circulație și retrage bani din apel în principalele bănci de stat și este un monopol al statului. În orice stat, indiferent de sistemul socio-politic, problema banilor în apel este planificată în conformitate cu nevoile economiei, care sunt calculate și proiectate. Pe baza planificării emiterii, Guvernul Federației Ruse poate primi o directivă de emisie pentru o anumită perioadă de timp, iar conducerea băncii centrale a Federației Ruse este permisele de emisie corespunzătoare.
Sistemul financiar al oricărei țări include un sistem monetar, elementul principal al căruia este emisia de bani. Fără acest articol, existența economiei de stat este imposibilă, precum și punerea în aplicare a operațiunilor sale interne și externe de plată, deoarece banii sunt principalele mijloace de plată principale și universale.
În funcție de tipul de bani produs, emitentul, precum și alte semne, problema poate fi împărțită în diferite tipuri. Următorul va fi discutat în detaliu modul în care apare acest proces și ceea ce duce la.
Emisia banilor și tipurile sale
Totalitatea tuturor fondurilor care se află în circulația țării se numește o ofertă de bani. Această valoare este non-permanentă și sub influența unei multitudini de factori pot varia - atât în \u200b\u200bpartea mare, cât și într-o parte mai mică. Emisia ofertei de bani conduce la o creștere a emiterii de bani suplimentari în recurs.
În funcție de tipul de numerar emis, emisia se întâmplă:
- Bani gheata- Eliberarea de bani și monede suplimentare de hârtie în apel. Datorită căreia există o creștere a ofertei totale de bani. Banii primiți sunt fie minți (dacă sunt monede) sau tipărite (dacă au o formă de hârtie).
- Non-numerar.- un tip de emisie prioritară, care este în medie aproximativ 80% din problema generală a banilor. Acest lucru se datorează faptului că în majoritatea țărilor dezvoltate, banii fără numerar este facilitatea de plată predominantă. Emisia de bani fără numerar are loc prin emiterea de împrumuturi sau cu ajutorul de a face bani în conturi bancare.
O altă clasificare împarte emisiile în două tipuri:
1. primar. - Numerarul este emis în cifra de afaceri de către banca centrală a statului. În același timp, forma de bani poate fi atât în \u200b\u200bnumerar, cât și în numerar. Emisia primară include astfel de operațiuni ale băncii centrale ca:
- imprimarea bancnotelor (urmărirea monedelor);
- emiterea de împrumuturi băncilor comerciale;
- achiziționarea de valută străină;
- Împrumuturi de stat.
2. Secundar. - Problema este efectuată de băncile comerciale care acordă tuturor celorlalți participanți la piață. În cadrul fondurilor disponibile de la Bancă, acesta poate emite împrumuturi altor subiecte care utilizează fondurile obținute, de exemplu, de la banca centrală.
În funcție de emitent (adică subiectul care face emisiunea de bani), emisia este împărțită în două tipuri:
- Emisia bugetară a banilor- desfășurată de stat, care cel mai adesea are un monopol eligibil pentru probleme de numerar.
- Emisia de credit de bani- desfășurată de bănci și constă numai din emisii non-numerar sau secundare.
Principalul factor care determină necesitatea emisiilor de numerar (atât în \u200b\u200bnumerar, cât și în formă fără numerar), și, de asemenea, afectează dimensiunea sa, este necesitatea de capital de lucru din partea organizațiilor și întreprinderilor. Scopul problemei este de a satisface tocmai această nevoie și furnizarea în timp util a entităților economice cu banii necesari. La alți factori de emisie pot fi atribuite:
- creșterea producției, creșterea contraprestațiilor auto și a subiecților de piață;
- reducerea ratei de circulație a banilor;
- creșterea prețurilor, independente de calitatea produsului de vânzare (bunuri sau servicii).
Procedura exactă de eliberare a fondurilor de apel depinde de țara specifică, iar în diferite state pot diferi semnificativ. Eșantionul poate fi considerat sistemul celor mai dezvoltate țări cu economie de piață: SUA, țările UE, Japonia etc.
În plus față de emisia de bani, există, de asemenea, o poveste despre care am spus în articolul precedent.
Care face emisii de bani în Federația Rusă
Principalul document al statului este Constituția Federației Ruse - conține mai multe prevederi privind emisiile din țară:
- dreptul de monopol de a emite bani aparține Băncii Centrale a Federației Ruse;
- facilitatea principală și doar de plată admisibilă din stat este rubla rusă;
- eliberarea în circulația banilor o altă monedă sau un alt emitent este interzisă;
- la Banca Centrală a Federației Ruse, îndatoririle sunt atribuite nu numai pentru eliberarea semnelor monetare, ci și pentru retragerea;
- În formă de emisii, banca centrală nu este limitată - acest lucru poate fi atât bani, cât și bani fără numerar.
În conformitate cu legea, se ia decizia privind eliberarea de bani în cifra de afaceri, precum și retragerea lor, consiliul de administrație al băncii centrale. La emiterea unei ruble (singurul mijloc legal de plată), se stabilește raportul său cu aur sau alte metale prețioase.
Pentru producerea de numerar propriu (sub formă de monedă de urmărire) În Rusia, există curți monetare speciale:
- Moscova Monetărie.
- Sf. Petersburg Monetărie.
În plus față de urmărirea monedelor de stat, acestea sunt implicate în fabricarea comenzilor, medalii și alte produse din metale prețioase. De asemenea, în cantități mici de pe aceste curți există o monedă de monedă pentru țările străine.
Imprimarea banilor (hârtie) în Rusia are loc în case speciale de imprimare care pot oferi un nivel sporit de protecție. Procesul de a face bani (atât tipărirea bancnotelor, cât și monedele de monede) este reglementată rigid și sub controlul băncii centrale.
În ceea ce privește banii fără numerar, acestea sunt emise sub formă de împrumuturi oferite de Banca Centrală a Federației Ruse o varietate de bănci comerciale. Sub formă de emisii secundare, aceste bănci pot oferi, de asemenea, împrumuturi altor entități de relații economice, sporind astfel valoarea cifrei de afaceri non-numerar a țării.
Sistemul de emisie al Ucrainei este în mare măsură similar cu limba rusă. Emitentul principal de numerar este Banca Națională a Ucrainei, care are drepturi de monopol de a emite o unitate monetară de stat - grivna. În plus, BNU are, de asemenea, dreptul exclusiv de a retrage bani de la cifra de afaceri.
Emiterea primară a numerarului se desfășoară de către Banca Națională în formă non-numerar - tipărirea banilor se efectuează numai pentru a acoperi aceste fonduri fără numerar emise anterior. Pentru imprimare, bancnote folosește o bancnotă-mentă BNU. Emisiile fără numerar pot fi, de asemenea, efectuate de băncile comerciale (sub formă de împrumuturi către alte subiecte).
Se pot distinge mai mulți factori, care în această etapă a dezvoltării economiei ucrainene afectează negativ sistemul său de emisie:
Toți acești factori conduc la necesitatea de a exercita emisii suplimentare de fonduri, sporind astfel oferta totală de bani a țării. Aceasta duce la deprecierea unității monetare naționale și la apariția unor tendințe negative în dezvoltarea economiei Ucrainei.
Ca rezultat, se poate observa că:
- Principalul mod de creștere a ofertei de bani în cifra de afaceri a statului este problema numerarului.
- Banii în circulație pot fi produse atât în \u200b\u200bnumerar, cât și în formă de numerar.
- Forma prioritară a așezărilor în numerar în toate țările dezvoltate este non-numerar.
- Dreptul de monopol la emiterea de numerar în Rusia (bancnote, monede) aparține băncii centrale.
- Emisiile de bani în Ucraina nu are diferențe semnificative cu un proces similar în Rusia - diferența constă numai în unitatea monetară legală stabilită de stat.
Emisia monetară. Sistemul bancar ar trebui să asigure economia națională în numerar în suma necesară pentru funcționarea normală. Creșterea nevoilor economiei în bani datorită creșterii produsului național, creșterea nivelului prețurilor sau datorită altor motive duce la necesitatea unei creșteri adecvate a ofertei de bani din partea băncilor, adică în implementarea numerarului emisii.
Emisia de bani este o problemă suplimentară de bani în cifra de afaceri, ceea ce a dus la o creștere a ofertei de bani circulante.
Problema banilor în cifra de afaceri se desfășoară zilnic în procesul de exploatare a operațiunilor bancare. Eliberarea numerarului în cifra de afaceri apare atunci când efectuează tranzacții în numerar atunci când băncile eliberează bani de la CASS către clienți (salarizare, împrumut populației în numerar etc.), precum și atunci când înlocuiesc banca centrală a celor vechi bancare noi. Eliberarea banilor non-cash în cifra de afaceri se desfășoară în timpul operațiunilor de împrumut atunci când băncile oferă împrumuturi clienților lor în formă non-numerar.
Cu toate acestea, nu fiecare problemă de bani în cifra de afaceri duce la o creștere a ofertei de bani, adică este problema emisiilor. Atunci când efectuați operațiuni bancare de numerar și împrumut, nu există doar o eliberare de bani, dar, în același timp, le returnează băncilor. Deci, împreună cu emiterea de numerar, băncile iau în același timp recepția de numerar (colectarea veniturilor întreprinderilor comerciale, primind numerar în depozite etc.), precum și o emisiune de împrumuturi există o rambursare a împrumuturilor împrumuturi emise anterior. Emisia va avea loc numai în cazul în care problema banilor în cifra de afaceri depășește întoarcerea lor la bănci.
Astfel, spre deosebire de emisiile, problema banilor în cifra de afaceri nu duce întotdeauna la o creștere a ofertei de bani.
În funcție de tipul de numerar, care intră în continuare în circulație, să distingă emisiile monetare în numerar și non-cash.
Emiterea de numerar se desfășoară printr-o problemă suplimentară în circulația semnelor monetare - bancnote și monede.
Emiterea de numerar fără numerar este o creștere a fondurilor în conturile bancare în procesul de operațiuni active de către bănci.
Emisia non-în numerar este în primul rând în raport cu emiterea de numerar. Banca emite numerar clienților dacă au numerar în conturi bancare și în cadrul acestor fonduri. În același timp, se produce suma fondurilor non-numerar din contul Clientului. Pentru a spori cantitatea de numerar din partea băncilor de numerar, este necesar ca soldurile băncilor din conturile bancare să crească mai întâi, adică o emisie non-în numerar.
Numerarul și banii fără numerar au o singură natură și strâns interdependentă. În procesul de funcționare, ele se pot deplasa de la o formă la alta. Numerarul transformă în numerar atunci când vin la registrele bancare bancare și sunt creditate în conturile entităților economice. Banii fără numerar sunt transferați în numerar atunci când clienții băncii elimină o parte din fonduri din conturile lor și le primesc sub formă de numerar.
Natura unică a banilor în numerar și non-numerar determină unitatea și interconectarea proceselor lor de emisie. În special, în condiții moderne și în numerar, și emisiile fără numerar sunt credite, adică mijloacele suplimentare de plată, indiferent de forma lor, sunt în circulație pe baza operațiunilor de credit.
Acest lucru se întâmplă după cum urmează. Funcția principală a băncilor este acumularea de fonduri gratuite și plasarea lor ulterioară pe o bază returnată. Mijloacele acumulate în depozite, băncile prevăd în împrumut entităților economice, statului și populației, devenind creditorii lor. Ca rezultat, apare o animație (multiplicare) a depozitelor, iar cantitatea totală de fonduri în conturile agenților economici crește (mai mult acest proces este discutat mai jos). Acestea din urmă utilizează fonduri suplimentare primite pe credit pentru punerea în aplicare a plăților. Astfel, cerințele datoriei de bănci către debitori sunt transformate în mijloace de plată - se produce așa-numita "monetizare de împrumut", adică transformarea sa în bani suplimentari în circulație.
Emisiile de bani în numerar. După cum sa menționat deja, emisia fără numerar se desfășoară în procesul operațiunilor lor active în bănci. În același timp, o creștere a ofertei de bani în numerar în circulație poate să apară în punerea în aplicare a operațiunilor active, atât banca centrală, cât și băncile comerciale.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că în prezent nu există niciun punct de vedere în rândul economiștilor cu privire la rolul băncii centrale în emisiile non-în numerar ale sistemului bancar. Pozițiile principale pot fi reduse la următoarele: - Emisiile fără numerar implementează în principal banca centrală; Băncile comerciale, în cea mai mare parte, pot redistribui numai banii fără numerar creați de banca centrală. Abilitatea băncilor comerciale de a crea noi depozite, adică banii fără numerar, este aspră limitată la valoarea fondurilor disponibile în contul corespondent din banca centrală; - emisiile fără numerar, nu numai banca centrală - băncile comerciale creează o ofertă de bani fără numerar în procesul operațiunilor lor active aproape la fel ca și banca centrală. Banca centrală ar avea un monopol privind emisiile fără numerar numai dacă rata rezervării obligatorii a fost de 100%. Cu sprijinul parțial parțial existent al depozitelor, băncile comerciale pot crea bani fără numerar, a cărei sumă depășește creșterea inițială a resurselor lor de credit; - Toate emisiile fără numerar sunt efectuate de un sistem de bănci comerciale. Fondurile fără numerar care alcătuiesc baza monetară a băncii centrale sunt secundare în natură, deoarece acestea sunt obligațiile sale față de sistemul bancar. În procesul de creditare, banca centrală nu creează o ofertă de bani și își rezervă rezervele unor bănci în utilizarea temporară a altor bănci sau guvernări.
În consecință, există diferite puncte de vedere în măsura în care banca centrală poate controla și reglementa volumul emisiilor fără numerar (adică propunerea de bani în numerar) și, în special, cât de mult poate fi banca centrală Controlați creșterea celor sau a altor componente ale bazei monetare.
Cea mai comună este opinia că în procesul de participare a emisiilor fără numerar și. Banca centrală și băncile comerciale: în cazul în care banca centrală nu oferă fonduri suplimentare băncilor comerciale de a menține cifra de afaceri a numerarului și a rezervelor crescânde, emisia fără numerar a băncilor comerciale va fi puternic limitată sau oprită deloc.
Astfel, baza emisiilor non-în numerar ale sistemului bancar este creșterea bazei monetare a băncii centrale a țării.
Creșterea sumei băncii centrale de bază poate fi prin furnizarea de împrumuturi băncilor comerciale și guvernului, precum și achiziționarea de valută străină (a se vedea tabelul 4.1). Efectuarea operațiunilor enumerate în acest bilanț simplificat, banca centrală își sporește activele. În consecință, pasivele sale cresc - numerar în circulație și rezerve ale băncilor comerciale.
Deci, valoarea bazei monetare, ceea ce înseamnă valoarea resurselor monetare ale băncii centrale depinde de cantitatea operațiunilor sale active. În cadrul procesului acestor operațiuni există o creștere a pasivelor băncii centrale, respectiv creșterea resurselor pe care le poate utiliza pentru operațiuni active. Astfel, operațiile active și pasive ale băncii centrale sunt strâns legate. Într-un anumit sens, se poate spune că banca centrală creează resurse de credit pentru operațiunile sale. Monetarul bancar central controlează baza monetară prin reglarea operațiunilor sale active și pasive, dar acest control nu poate fi completat. De exemplu, banca centrală nu este capabilă să prezică și să reglementeze cu precizie amploarea creditelor acordate băncilor comerciale, deoarece depinde nu numai de deciziile Băncii Centrale privind fezabilitatea emiterii împrumuturilor, ci și din soluțiile băncilor comerciale ei înșiși, poziția lor financiară. Controlul asupra nivelului de rezerve de aur și valutar depinde de modul de curs de schimb din țară. Cu o rată a monedei fixe pentru a le menține, banca centrală este adesea forțată să efectueze operațiuni de vânzare și vânzarea valutei străine, ceea ce poate duce la o schimbare nedorită a nivelului rezervelor valutare.
Banca multiplicator. După cum sa menționat deja, în procesul de emisii fără numerar, băncile comerciale participă împreună cu banca centrală, care creează bani fără numerar atunci când efectuează operațiuni active.
Volumul băncilor create de băncile comerciale depinde de cantitatea de rezerve redundante pe care le utilizează pentru operații active. Pentru băncile comerciale, rezervele din conturi în banca centrală sunt active lichide, iar pentru banca centrală - datoriile pe care trebuie să le întoarcă la prima lor cerere. Cele mai importante rezerve ale băncilor comerciale, cu atât mai mare oferta suplimentară de bani fără numerar pot emite în circulație cu alte lucruri fiind egale.
Trebuie remarcat faptul că valoarea maximă a împrumuturilor pe care o bancă comercială o poate emite este limitată la rezervele sale în exces. Acest lucru se datorează faptului că fondurile emise la împrumut sunt utilizate de clienți pentru plăți și sunt enumerate în conturile din alte bănci, ceea ce duce la o reducere relevantă a rezervelor în exces ale acestei bănci. Dacă luăm în considerare sistemul bancar în ansamblu, atunci rezervele excesive ale unei bănci, care se încadrează în procesul de împrumut și plăți către contul unei alte bănci, crește volumul depozitelor și, prin urmare, rezervele redundante ale acestora din urmă. Datorită acestui fapt, cea de-a doua bancă, la rândul său, poate crește volumul de creditare, care, în cele din urmă, duce la o creștere a rezervelor în exces ale celei de-a treia bănci. Ca rezultat, există o expansiune multiplă a depozitelor, numele animației depuse (sau a creditului).
Astfel, creșterea depozitelor în sistemul bancar are loc ca urmare a creșterii amplorii rezervelor redundante totale ale băncilor comerciale. În timp ce în conturile din banca centrală, aceste rezerve cresc datorită operațiunilor active ale băncii centrale care conduc la creșterea bazei monetare, precum și creșterea volumului depozitelor12 a agenților economici la conturile băncilor comerciale.
Luați în considerare modul în care creșterea rezervelor băncilor comerciale duce la animarea depozitelor, adică emisiile negative ale băncilor comerciale.
Pentru claritate și simplificați modelele de animație, introducem o serie de ipoteze: - băncile comerciale nu stochează rezervele în exces, ci le folosesc pentru a emite împrumuturi clienților lor; - toate băncile comerciale emite împrumuturi la întreaga sumă a rezervelor lor redundante; - Fondurile privind conturile de depozit în băncile comerciale nu plătesc numerar și nu rămân în mâinile clienților; - fondurile fondurilor emise sunt creditate în conturile împrumutate curente (calculate); - Toate fondurile emise în împrumut de către o bancă, în procesul de cheltuieli, debitori sunt enumerate în conturile de depozit într-o altă bancă și depozitate acolo, sporind rezervele sale redundante.
Mecanismul celui mai simplu model al multiplicatorului de depozit este văzut în exemplul următor.
Să presupunem că banca centrală a crescut rezervele în exces ale sistemului bancar, oferind banca de credit-1 în valoare de 100 de milioane de ruble.
Ca urmare, rezervele în exces ale băncii-1 au crescut cu 100 de milioane de ruble.
Bank-1 emite un împrumut pentru această sumă clientului său, sporind astfel volumul depozitelor în sistemul bancar cu 100 de milioane de ruble. Clientul Bank-1 enumeră fondurile primite pe credit furnizorului său către o altă bancă (Bank-2) în plata mărfurilor livrate. Ca urmare, banca-1 nu are rezerve redundante, iar depozitul în valoare de 100 de milioane de ruble. Se deplasează la Bank-2.
După ce mijloacele de la Bank-1 au fost enumerate de către Furnizor, suma din contul său curent în Bank-2 a crescut cu 100 de milioane de ruble. În consecință, depozitele bancare-2 au crescut cu aceeași sumă. Banca consideră că aceste fonduri ca rezerve în exces care pot fi emise într-un împrumut, deoarece furnizorul nu intenționează să le utilizeze pentru calcule. Astfel, suma totală a depozitelor sistemului bancar a crescut cu 100 de milioane de ruble.
După cum sa menționat mai devreme, banca centrală utilizează mecanismul de rezervare obligatorie pentru a reglementa suma de bani din economie. Să presupunem că norma rezervelor obligatorii este stabilită în valoare de 10%.
În acest caz, din 100 de milioane de ruble. Depozite suplimentare primite de Bank-2, pe care le listează în fondul rezervelor obligatorii ale băncii centrale 10 milioane de ruble. Suma rămasă de 90 de milioane de ruble, care vor fi rezervele sale redundante, emite clientul său într-un împrumut. Acestea din urmă utilizează fondurile primite pentru a efectua plăți pentru bunurile achiziționate, în timp ce suma împrumutului este transferată la Bank-3.
Ca urmare a acestui transfer, suma fondurilor atrase ale Băncii-3 va crește cu 90 de milioane de ruble, iar creșterea globală a depozitelor în sistemul bancar (luând în considerare depozitul creat în Bank-2) va fi de 190 de milioane de ruble .
Bank-3 din 90 de milioane p. În plus, fondurile atrase 9 milioane p. Afacerea obligatorie a rezervelor obligatorii către Fond și restul rezervelor în exces în valoare de 81 milioane de ruble. utilizează pentru creditare ulterioară.
Ca urmare a procesului în cauză, creșterea numărului total de depozit în sistemul bancar va continua până când toate rezervele în exces sunt enumerate în Fondul de rezervă de solicitare. Acest proces este reflectat în tabel. 4.2.
Din datele tabelului, se poate observa că o singură creștere a rezervelor în exces ale sistemului bancar cu 100 de milioane de ruble. În procesul de animație a depozitului a condus la creșterea agregată a depozitelor sistemului bancar cu 1 miliard p. În acest caz, volumul depozitelor multiplicate depinde de valoarea ratei obligatorii de rezervare.
Un proces similar de extindere a depozitelor sistemului bancar va apărea în cazul în care Banca Centrală va spori rezervele libere ale băncii comerciale nu prin furnizarea unui împrumut, ci ca urmare a achiziționării de valori mobiliare sau valută străină.
Procesul considerat de extindere multiplă a depozitelor sistemului bancar indică existența dependenței matematice dintre creșterea rezervelor bancare redundante și o creștere a volumului total al depozitelor sistemului bancar. Această dependență este exprimată de conceptul de multiplicator bancar (depozit).
Banking (depozit) Multiplicat - Coeficient care arată de câte ori suma totală a depozitelor din sistemul bancar va crește cu o creștere a rezervelor în exces ale băncilor comerciale.
Pentru a determina creșterea maximă a creșterii depozitelor (AD), aveți nevoie de cantitatea de rezerve în exces, recepționate suplimentar de sistemul bancar, înmulțiți cu valoarea multiplicatorului bancar: ad \u003d 100 milioane p. 10 \u003d 1000 milioane p. (1 miliard r.).
Cu toate acestea, în realitate, valoarea multiplicatorului bancar, de obicei, mai mică decât cea care poate fi calculată în conformitate cu formula de mai sus. În practică, fiecare bancă păstrează o anumită cantitate de rezerve redundante, iar clienții săi elimină banii din conturi. Aceasta înseamnă că coeficientul de animație depinde nu numai de norma rezervelor obligatorii stabilite de banca centrală, ci și de alți factori pe care banca centrală nu o poate controla direct.
Trebuie remarcat faptul că, cu o scădere a rezervelor în exces ale sistemului bancar, apare o reducere multiplă a depozitelor bancare. Rezervele excesive ale sistemului bancar pot scădea, în primul rând, datorită acțiunilor băncii centrale, care vizează limitarea cantității de aprovizionare cu bani: creșterea normei rezervelor obligatorii, reducerea volumului creditelor băncilor comerciale, creșterea ratelor dobânzilor la împrumuturi la băncile comerciale, vânzările de bănci comerciale de valori mobiliare și valută străină. În al doilea rând, rezervele excesive ale băncilor comerciale pot scădea din cauza faptului că clienții lor vor prefera din orice motiv să se retragă o parte din contribuțiile lor și să le transforme în numerar.
Emisia de bani este un proces economic important și complex. Procedura se desfășoară la nivel de stat cu participarea băncilor comerciale. Fiecare țară este formată din emisiile reglementate de legislația internă. Luați în considerare modul în care se face emiterea de bani în Rusia.
Definiția conceptului
Emisia de bani este fabricarea și introducerea de fonduri în numerar sau fără numerar în circulație, în care crește masura financiară totală. Singurul organism autorizat responsabil pentru organizarea și reglementarea problemei și diseminarea banilor este Banca Centrală a Federației Ruse. În același timp, eliberarea de bancnote (bilete de trezorerie), titluri de valoare și monede controlează trezoreria, iar emisiile "non-numerar" se desfășoară de către instituțiile bancare comerciale, dar sub supravegherea băncii centrale.
Nu confunda termenul cu schimbul de bancnote vechi sau uzate la cele noi. În acest caz, suma totală a fondurilor rămâne la același nivel, iar conceptul de "emisie" nu este aplicabil.
Astăzi, emisiile de numerar se desfășoară pe mai multe principii:
- Nici o obligație de a asigura în totalitate sau parțial numerarul emis cu o rezervă de aur.
- Bancnotele și monedele fabricate în Rusia sunt furnizate de activele Băncii Centrale a Federației Ruse și sunt angajamentul său.
- Un monopolist excepțional în Federația Rusă este banca centrală. Numai el este responsabil pentru organizarea problemei, crizei și schimbului de bani.
- Rublea rusă este singura facilitate de plată permisă din Rusia. Utilizarea altor valute sau valori alternative în afara legii. În același timp, utilizarea unor valori mobiliare ca mijloc de plată este permisă, dar în cadrul legislației. De exemplu, este permis să plătiți pentru facturile de facturi, dar ele pot fi doar în ruble.
- Schimb nelimitat. Nu există restricții privind sumele sau subiectele, dacă banii sunt introduși în apelul unui nou eșantion, schimbul de monede învechite sau bancnote de hârtie variază în rame intermediare stricte: de la 1 la 5 ani.
- Singurul organism autorizat care decide asupra problemei este consiliul de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse.
Introducerea banilor fără numerar
Spre deosebire de bancnotele de numerar, pot fi emise bani fără numerar banci comerciale In privat. De regulă, acest lucru se întâmplă atunci când emite un împrumut, dar transferul de bani în numerar între instituțiile bancare este întotdeauna realizat sub supravegherea băncii centrale. Volumele transferurilor interbancare sunt limitate de rezervele de numerar postate pe conturile corespondente. În cazurile în care fondurile nu sunt suficiente, instituțiile financiare beneficiază de împrumuturi pe termen scurt de la Banca Centrală a Federației Ruse sau stau la refinanțare.
Deoarece problema este înțeleasă de această problemă, împreună cu o creștere a ofertei de bani, emiterea unui împrumut nu este. Luați în considerare o schemă simplă:
- Compania A, având fonduri gratuite în valoare de 1 milion de ruble, le traduce într-un cont de depozit.
- Banca utilizează acești bani și le oferă un împrumut al companiei B, care, la rândul său, efectuează plata furnizorului (societatea C) pentru bunuri.
- Compania B, având 1 milion de fonduri disponibile le face pe un depozit în banca sa de servicii.
Ca urmare, suma de 1 milion apare în două bănci - din cauza companiilor A și B, deși inițial, în numerar, milioane a fost singur. Și există o companie B, care va reveni la 1 milion pentru prima instituție bancară, împreună cu dobânda, după cum a fost emis un împrumut. Apoi, lanțul se poate repeta.
Acesta este un exemplu simplu. În cele din urmă, A și B la un moment dat pentru a decide să ridice bani de la bănci, încasându-le sau utilizarea pentru tranzacții, astfel creșterea ofertei de bani este observată - mai întâi în non-numerar, apoi în numerar.
În Federația Rusă, acest proces este reglementat de banca centrală. Dacă instituțiile financiare nu sunt limitate în "producția de bani fără numerar", masa va crește în mod continuu, ceea ce va afecta negativ economia și va duce la inflație. Prin urmare, banca centrală obligă băncile să creeze o "rezervă" - aceasta este o limitare și dispoziție în emisii în același timp. Dacă reveniți la exemplul de mai sus:
- Rezervă prin decretul băncii centrale \u003d 20%.
- Banca, care a primit un depozit de 1 milion de ruble din partea companiei trebuie să rezerve 20% din suma la emiterea unui nou împrumut. Suma maximă a împrumutului emis de companie B nu poate depăși 800 de mii de ruble.
- Dacă acești bani merg la plata bunurilor companiei, care, la rândul său, va face un depozit de 800 mii, Banca poate emite un nou împrumut în valoare de cel mult 640 mii (20% din 800 mii tradus în rezervă) .
Astfel, volumul emisiilor este conținut, controlat și treptat "vine." Acesta este conceput că extinderea ofertei de bani oferă operațiuni active ale băncilor, monopolul băncii centrale monitorizează controlul și reglementarea întregului proces, introducând restricții.
Numerarul în numerar cu emisii sunt emise de instituțiile bancare din Banca Centrală ca împrumuturi la rata de refinanțare. Cel mai adesea, procedura este efectuată ca o tranzacție repo. Banii lansați se referă la contul corespondent al destinatarului la Banca Centrală a Federației Ruse.
Există și alte modalități de emisii de fonduri non-cash. Astfel, oferta de bani crește datorită achiziționării de valută străină, precum și la utilizarea facturilor ca plată.
Producția de numerar.
Imprimarea bancnotelor de hârtie și de a urmări monedele în designul fizic pot fi produse numai în case de imprimare speciale și în curți de menta. Acestea sunt întreprinderi separate ale căror activități sunt controlate și reglementate în mod clar de către banca centrală.
Moneda de monede este realizată de "Goznak" pe șantierele de menta din St. Petersburg și Moscova, aceste companii sunt, de asemenea, responsabile pentru realizarea medaliei și icoanelor. Imprimarea facturilor de numerar produce case de imprimare specializate, care au oportunități tehnologice de a proteja produsele din falsuri. Spectrul activităților lor include sigiliul valorilor mobiliare, pașapoarte civile și alte documente importante și documente.
Nu toate statele au facilități pentru a face bani de hârtie și monede pe cont propriu. În acest caz, ele întocmesc ordine în alte țări cu tehnologiile și echipamentele necesare. Rusia produce și emite bani fără intermediari.
Emisiile se desfășoară în cazurile în care numerarul nu este suficient pentru a acoperi nevoile agenților economici. În limbajul simplu - atunci când volumul emiterii de bancnote și monede depășește sosirea lor. De exemplu, materia obișnuită este achiziționarea unei bănci centrale în valută din cauza emisiilor. Bani noi vor primi moneda. În alte situații, când banca centrală oferă împrumuturi băncilor guvernamentale sau comerciale, banii sunt oferite de titlurile de stat sau de obligațiile de credit ale instituțiilor bancare.
Dacă luați în considerare pe un exemplu simplu:
- Compania a contribuit la contul băncii de la bancă în valoare de 1 milion de ruble, banca a emis acești bani pe creditul companiei B, minus rezervația care le-a tradus în contul companiei ca plata bunurilor.
- Compania A și B au contul 1 milion și, respectiv, 800 de mii de ruble, dar au fost inițial doar 1 milion de ruble. Dacă ambele întreprinderi decid să retragă fonduri, va apărea o creștere a ofertei de bani. Inițial, acest lucru se observă în formă non-numerar.
- Atunci când băncile vor avea nevoie să emită bani de la numerar în numerar, ei se vor întoarce la Banca Centrală a Federației Ruse, care va umple lipsa de bancnote și monede de la fluxul de numerar.
Acest exemplu este cât mai simplu posibil, dar reflectă rezumatele de bază ale problemei:
- Emisii fără numerar primar, secundar secundar.
- Ambele forme de emisii sunt strâns legate.
- Creșterea generală a banilor este controlată de banca centrală, în ciuda faptului că băncile sunt, de asemenea, înzestrate cu drepturi.
Mecanismul de introducere a banilor în apel
Mecanismul acestui proces în Rusia include trei participanți:
- Banca Centrală a Federației Ruse. Funcția sa include producția de bancnote și monede de numerar prin plasarea comenzilor societăților autorizate (menta, tipografie specializată), contabilitate și va depăși problema titlurilor de valoare produse de instituțiile financiare comerciale, achiziționând bilete de trezorerie și valută străină.
- Trezoreria - organizează eliberarea biletelor de trezorerie, monede schimbabile.
- Instituțiile bancare comerciale - au dreptul de a efectua în mod independent probleme de bani în formă non-numerar, emiterea de împrumuturi.
Inițial, banca centrală conduce monitorizarea și analiza, identificând nevoile băncilor. Fiecare regiune are centre de consum special și de numerar sau RCC, unde numerarul este localizat - în timpul procesului de depozitare, banii nu sunt considerați înscriși în cifra de afaceri și nu contează. Această ofertă financiară se numește "rezervă", nu se deplasează pe conturi, ci este situată exclusiv în fondul de rezervă.
De asemenea, la RCC există birouri de numerar actuale ale Băncii Centrale a Federației Ruse, unde băncile iau numerar, scăpând de un bun neprofitabil sau unde provin bancnote și monede de numerar. Fondurile din ele sunt mijloace "în circulație", vin în mod regulat și sunt emise, adică există o mișcare constantă.
Dreptul de monopol de a primi venituri din emisiile de numerar aparține Băncii Centrale a Federației Ruse.
Pe scurt despre excesul de emisii
Dacă vorbim cu cuvinte simple - excesul de emisie generează dezvoltarea. Suma mare de aprovizionare cu bani nu stimulează dezvoltarea zonelor industriale, puterea de cumpărare este în creștere inegal, prețurile pentru bunuri și servicii cresc în mod constant. Există, de asemenea, un pachet de societate - de exemplu, angajații de stat primesc un salariu fix, vânzătorii de mărfuri "rulează" crește rapid capitalul și costurile de deficit bugetar sunt fabricate la prețuri noi, iar deducerile fiscale se formează în perioadele anterioare.
De asemenea, a redus volumul exporturilor, ceea ce înseamnă o scădere a volumelor de producție, îmbunătățind întreprinderea înainte de faliment, șomajul crește. Starea de spirit a inflației, separarea societății generează o masă de factori negativi. Rezultatul final devine complet prăbușirea economiei.
Dar toate acestea se referă numai la emisii excesiv de excesivecauzate de inflație sau prin decizia guvernului țării. Atunci când procesul este sub control, se observă un echilibru optim, opusul de emisie are un efect pozitiv asupra economiei.
Emisia semnelor monetare în circulație, împreună cu creșterea aprovizionării cu bani, este un proces complex, multistatage și strict reglabil. Corpul cheie în luarea deciziilor și organizării emisiilor este, de asemenea, elimină profiturile. Costul banilor este un ordin de mărime mai mic decât denominația, care formează venitul emitentului. De asemenea, instituțiile bancare au devenit participanți esențiali la mecanism, ele oferă problema fondurilor non-numerar, acestea sunt transferate prin intermediul formei de numerar sau fără numerar.
Citiți și
Impozite cu acțiuni: așa cum se consideră că este deținută. Completarea și depunerea declarației formei 3-NDFL. Beneficii și deduceri fiscale