Pre hlbšie pochopenie podstaty centrálnej banky je potrebné definovať tento predmet finančného systému. Vo veľkom ekonomickom slovníku je uvedený najmä, že ide o štátnu úverovú inštitúciu, ktorá je povolená správnou otázkou bankoviek, regulácie peňažného obehu, úveru a výmenného kurzu, skladovanie oficiálnej zlatej a devízovej rezervy. Je to Bank of Banks, vládneho zástupca pri servise štátneho rozpočtu.
V bankovom systéme Ruska je centrálna banka Ruskej federácie definovaná ako hlavná banka krajiny a veriteľ poslednej inštancie. Funkcie centrálnej banky ako veriteľa Posledná inštancia spočíva v tom, že je povinná požičať komerčné banky s cieľom zachovať svoj úverový a zúčtovací potenciál. Vzhľadom k tomu, na základe povahy komerčnej banky, dostáva finančné prostriedky na plnenie svojich činností jednotlivcov a právnických osôb, ktoré sú v podstate veritelia komerčnej banky, potom v prípade nemožnosti prilákať takéto zdroje, je to centrálna banka, ktorá musí podporovať možnosti komerčných bánk. Tento kanál získavania zdrojov od centrálnej banky zostáva tak, ako keby "o dodávke" - inými slovami, z posledného inštancie.
Centrálna banka je v štátnom vlastníctve, a je zverená funkciami všeobecnej regulácie činností komerčných bánk v rámci jednotného systému menového kreditu krajiny. Stav, úlohy, funkcie, právomoci, princípy organizácie a činnosti Bank Ruska ako verejná právna organizácia sú právne definované Ústavou Ruskej federácie, federálneho zákona "na centrálnej banke Ruskej federácie (Banka Rusko) "a iné federálne zákony.
Vzhľadom na riadiacu štruktúru banky Ruska možno povedať, že tvorí jeden centralizovaný vertikálny systém.
Riadiaci systém obsahuje:
Ústredné prístroje (CAC), ktoré systematizuje a analyzuje informácie získané z regiónov, predpovedá rozvoj regionálneho hospodárstva a krajiny, vykonáva hotovostnú reguláciu federálnych rozpočtových a štátnych finančných transakcií;
Územné inštitúcie - centrálne banky regiónov, ktoré sú súčasťou Ruskej federácie, ktoré zhromažďujú informácie o bankách na podriadenom území, vykonáva svoje primárne spracovanie a odkazujú na Strednú Áziu;
Peňažné a hotovostné centrá (RCC), ktoré sú súčasťou územných inštitúcií a vykonávajú tieto funkcie: implementácia výpočtov medzi úverovými inštitúciami a kontrolou týchto výpočtov, skladovanie hodnôt a udržiavanie hotovosti komerčných bánk (CB), \\ t Vykonávanie hotovosti regionálneho rozpočtu, vykonávať operácie s cennými papiermi v cudzej mene a kontrolovať súčasnú likviditu KB.
V schéme organizačnej štruktúry centrálnej banky Ruska pridelenie:
a) Predstavenstvo je najvyššou autoritou Bank of Bank of Rusko, ktorá určuje hlavné činnosti Bank of Bank of Ruska a vedie poradenstvo a riadenie Banky Ruska.
Medzi funkcie predstavenstva patria:
Schválenie výročnej správy o výsledkoch činností centrálnej banky Ruskej federácie a jej prezentácie v štáte DUMA;
Interakcie s vládou pri rozvoji a zabezpečení hlavných smerov v oblasti jednotnej úverovej a menovej politiky;
Schválenie a zváženie odhadov nákladov Centrálnej banky Ruskej federácie;
Rozhodovanie: Rozsah požiadaviek na rezervné, o stanovení noriem pre úverové inštitúcie, o zmene účtovnej úrokovej sadzby centrálnej banky Ruskej federácie, určiť limity na otvorenom trhu, o vydaní a zabavení bankoviek a mince z liečby, na menovú menovú kontrolu, o tvorbe rezerv v úverových inštitúciách, účasť na činnostiach medzinárodných organizácií.
Predseda predstavenstva predkladá predseda a je schválený štátom Duma na obdobie 4 rokov. Implementácia funkcií a divízií pridelených Banke Ruska. Pracoviská zahŕňajú: Commed Economic Department, Katedra platobných systémov a výpočty, Katedra účtovníctva a podávania správ, Katedra organizácie a realizácia štátneho rozpočtu a EXTRABUDGETARE FONDY, Katedra rovnováhy, Katedra poľných inštitúcií, Právne oddelenie, Katedra práce S územnými inštitúciami centrálnej banky Ruskej federácie a ďalších.
Kľúčovým prvkom stavu centrálnej banky Ruskej federácie je princíp nezávislostiktorý sa prejavuje v tom, že:
- Centrálna banka Ruskej federácie nezahŕňa štruktúru federálnych štátnych orgánov;
- Centrálna banka Ruskej federácie má výnimočné menovú emisiu, organizuje cirkuláciu peňazí;
- Centrálna banka Ruskej federácie má právomoc držby a likvidáciu majetku;
- bez svojho súhlasu nie je dovolené stiahnuť majetok centrálnej banky Ruskej federácie;
- Centrálna banka Ruskej federácie financuje svoje vlastné výdavky príjmov;
- zisk nie je cieľom centrálnej banky;
- Centrálna banka Ruskej federácie nie je registrovaná v daňových úradoch;
- Štátne orgány základných subjektov Ruskej federácie a miestne samosprávy nemajú právo zasahovať do činností centrálnej banky Ruskej federácie.
Medzi centrálnou bankou Ruskej federácie a vládnych orgánov existuje úzky vzťah: vláda má záujem o spoľahlivosť centrálnej banky, pretože centrálna banka je kľúčová v úverovom systéme krajiny av hospodárskej politike vlády . Predseda Ruskej federácie a Štátna Duma kontroluje činnosti centrálnej banky Ruskej federácie a zúčastňujú sa na správnych poradných hlasovaní o správnej rade.
Centrálna banka je Štátny orgán s nezávislosťou a nezávislosťou v rozhodovacom procese: centrálna banka nie je zodpovedná za povinnosti štátu a štát nie je zodpovedný za záväzky centrálnej banky
* z tohto dôvodu je Bank of Ruska zakázaná požičať deficit štátneho rozpočtu, pretože štát nemôže požičať sám.
Banka Ruska vykonáva tieto funkcie:
1) V spolupráci s vládou Ruskej federácie vyvíja a vykonáva jednotnú štátnu menovú politiku zameranú na ochranu a zabezpečenie udržateľnosti rubľa;
2) monopolóily vykonáva emisie hotovosti a organizuje ich odvolanie;
3) Je veriteľom poslednej inštancie pre úverové inštitúcie, organizuje refinančný systém;
4) stanovuje pravidlá vykonávania osád v Ruskej federácii;
5) stanovuje pravidlá pre bankovníctvo, účtovníctvo a podávanie správ o bankovom systéme;
6) Vykonáva štátnu registráciu úverových inštitúcií; vydáva a pripomína licencie úverových inštitúcií a organizácií, ktoré sa zaoberajú ich auditom;
7) Dohliada na činnosti úverových inštitúcií;
8) Zaregistruje vydávanie cenných papierov s úverovými inštitúciami v súlade s federálnymi zákonmi;
9) vykonávať nezávisle alebo v mene vlády Ruskej federácie, všetky typy bankových operácií potrebné na splnenie hlavných úloh Bank of Bank of Rusko;
10) Vykonáva nariadenie o mene, vrátane operácií na nákup a predaj cudzej meny; určuje postup pre výpočty so zahraničnými štátmi;
11) Organizuje a vykonáva kontrolu meny priamo aj prostredníctvom autorizovaných bánk v súlade s právnymi predpismi Ruskej federácie;
12) Podieľa sa na rozvoji prognózy platobnej bilancie Ruskej federácie a organizuje prípravu platobnej bilancie Ruskej federácie;
13) S cieľom implementovať tieto funkcie, analýzy a predpovedanie stavu hospodárstva Ruskej federácie ako celku a podľa krajov, primárne menové, meny a finančné a cenové vzťahy; zverejňuje príslušné materiály a štatistické údaje; Na implementáciu funkcií, ktoré mu boli pridelené, funkcie CBR sa podieľajú na rozvoji hospodárskej politiky vlády Ruskej federácie.
Stručne, funkcie centrálnej banky možno uviesť takto:
- implementácia monopolných emisií bankoviek;
- vykonávanie menovej regulácie, menovej politiky;
- refinancovanie úverových bankových ústavov;
- regulácia činností úverových inštitúcií, t.j. vykonávanie bankového dohľadu;
- funkcia finančného agenta vlády.
Centrálna banka nie je veriteľom právnických osôb a jednotlivcov, ktorý vykonáva úverové operácie len pre komerčné banky
Funkcia emisií hotovosti
Pre Bank of Rusko, ako zástupca štátu, vykonávanie hotovostnej emisie, organizovanie ich odvolania a odvolanie od odvolania v Ruskej federácii.
Hotovostné emisie - Toto je otázka centrálnej banky peňažných značiek v obrate, aby splnila dodatočnú potrebu hospodárskych subjektov v hotovosti, čo vyplýva z prekročenia hotovostných problémov nad ich vstupom do bánk v krajine ako celku. Emisie peňazí Má tri funkcie:
Zabezpečenie hospodárstva prostredníctvom obehu, platby, akumulácie;
Pokrytie v kritickej situácii deficitu štátneho rozpočtu;
Regulačné: Zvýšením alebo znižovaním v rámci rôznych limitov môže štát prispieť buď na oživenie hospodárstva alebo brzdného prehriatia konjunktúry, obmedzenie rastu cien.
Predstavenstvo centrálnej banky rozhoduje o otázke vydávania nových bankoviek a mincí a na odstúpenie od zmluvy, schvaľuje nominálne a vzorky nových peňažných značiek.
Keďže nominálna hodnota moderných peňazí je oveľa vyššia ako náklady na ich výrobu, emisie vám umožní získať takzvaný boľavý alebo emisný príjem. Je to rozdiel medzi nominálnou hodnotou účtov (mincí) a skutočnými nákladmi na jeho výrobu a odvolanie. Podľa odmietnutia účtov porozumieť jeho kúpnej silu, to znamená, inými slovami, to je náklady uvedené na samotnom bankovke: 10, 50, 100, 500 atď. rubľov. Je zrejmé, že emisný príjem z prepustenia bankoviek je väčší ako ten väčší ako ich nominálny.
Tu možno napríklad takéto údaje o výrobe mincí a účtov nájdené na internetovej stránke Bank of Rusko.
Tabuľka 1. Údaje o výrobe mincí v Rusku av zahraničí
Seorge je úplne uvedený v príjmoch štátu.
V moderných podmienkach je otázka bankoviek fiduciárom (to znamená, že nie je zabezpečené zlato), ich odvolanie je založené na dôvere krajiny v ich emitentovi. Rôzne príčiny emisií peňazí sú súčasne poskytujú. Napríklad, ak sa táto otázka vykonáva v dôsledku poskytovania úverov komerčným bankám, jej ustanovenie sú povinnosťou komerčných bánk; Keď sa problém vyskytne v dôsledku úverov vlády, jej ustanovenie je povinnosť vlády (vládne cenné papiere); Keď sa táto otázka vykonáva počas menových operácií, jej ustanovenie je cudzia mena, ktorú možno považovať za povinnosti zahraničných centrálnych bánk (štátov).
Zlaté ustanovenie V súčasnosti nie sú žiadne moderné peniaze
Hotovostná emisia vykonáva centrálna banka s cieľom uspokojiť potreby podnikateľských subjektov a populácie v dodatočných prostriedkoch obehu a platby. Keď vkladové účty komerčných bánk zvýšia objem bezhotovostných finančných prostriedkov z dôvodu hospodárskeho rastu, rozvoj inflácie alebo animácie vkladov, respektíve potreba ich zákazníkov v hotovosti sa zvyšuje.
Komerčné banky vydávajú peniaze zákazníkom z ich prevádzkových pokladní, v ktorých existuje určitá suma bankoviek, ktorá sa rovná rozdielu medzi peňažnými príjmami v operačnom pokladni a vydávanie peňažných prostriedkov z neho.
Hotovosť, ktorá je v prevádzkovej kancelárii, je aktíva, ktoré neprinášajú príjmy pre komerčnú banku, takže banky nemajú záujem uskladniť veľké rezervy účtov a prešli svojom prebytku do súčasnej pokladnice centrálnej banky. Ak s nárastom potrieb zákazníkov v hotovosti v prevádzkovej kancelárii komerčnej banky nie je potrebné ich množstvo, rieši dodatočnú sumu hotovosti v centrálnej banke.
Centrálna banka vydá bankovky komerčnej banky zo svojej súčasnej pokladnice v rámci sumy, ktorá je pripísaná na korešpondentský účet tejto banky v centrálnej banke. Súčasne s vydávaním hotovosti, výška emisie je odpísaná zo korešpondenčného účtu komerčnej banky.
Okrem vydania hotovosti zo svojej súčasnej pokladnice, centrálna banka vykonáva operácie a príjem hotovosti. Ak sú finančné prostriedky prijaté v súčasnej pokladni, aby spĺňali požiadavku na komerčné banky, centrálna banka prekladá potrebnú sumu z jeho úložiska (rezervný fond) do súčasného pokladnia. Existuje zvýšenie množstva hotovosti v obehu, to znamená, že sa vykonáva hotovostná emisia centrálnej banky.
Funkcia menovej úverovej regulácie
Menová politika je kombináciou opatrení vykonávaných vládou v oblasti menového obehu a úverových vzťahov s cieľom poskytnúť makroekonomickým procesom štátneho rozvoja štátu. Najvyšším cieľom tejto politiky je zabezpečiť rovnováhu a trvalo udržateľný rozvoj národného hospodárstva.
Menová regulácia používa Štyri základné metódy:
Regulácia úrokových sadzieb, \\ t
Otvorené trhové operácie
Zmena normy povinných rezerv
Nariadenie o mene.
Voľba metódy závisí od cieľov, ktoré vyriešia centrálnu banku v jednej alebo inej fáze vývoja krajiny. Vo vyspelých krajinách využívajú najmä operácie na otvorenom trhu; V krajinách začína rozvoj trhových vzťahov, najmä zamerať sa na zmenu normy povinných rezerv.
Zmeniť úrokové sadzby(Ceny účtované centrálnou bankou pre komerčné bankové úvery), v závislosti od cieľov menovej regulácie, sa môžu vykonávať vo forme úverového rozširujúceho alebo obmedzenia úveru.
Úverová expanzia je rozšírenie úveru so znížením úrokovej sadzby podľa nasledujúceho systému: ak úroková sadzba znižuje, dopyt po pôžičkách centrálnej banky komerčnými bankami sa zvyšuje a podľa toho úverová schopnosť komerčnej banky zvyšuje, čo má za následok peňažnú hmotnosť obehu.
Úverové obmedzenie je metódou limitu úveru so zvýšením úrokovej sadzby: ak sa zvyšuje úroková sadzba, dopyt po úvery CB z CB je znížená, úverové schopnosti CB sa znižuje a peňažná hmotnosť cirkulácie klesá.
Dôležitú úlohu v menovej regulácii zohráva centrálna banka zmeny pre povinné rezervy.
Tento nástroj je založený na skutočnosti, že komerčné banky sú povinné odpočítať určitý podiel finančných prostriedkov, ktoré ich vzniesli do povinného rezervného fondu, čím sa znížia svoje úverové príležitosti. Ak sú napríklad komerčné banky priniesli 1 tisíc rubľov. Vo forme vkladov a vkladov sú potom v súlade s požiadavkami centrálnej banky povinní odpočítať 3,5% na povinný rezervačný fond (formuláre), čo je 35 rubľov. Miera odpočítania kurzov zavádza centrálnu banku, ktorú riadia ekonomickou situáciou.
Ak sa stanoví norma povinných rezerv, podiel na odpočítaní komerčných bánk v kurzoch rastie, čo vedie k zníženiu objemu úverových peňazí a peňažnej zásoby, pretože súčasť CB fondov "zmrazené" na účtoch Centrálna banka a nemôže spoločnosť CB používať na vydanie úverov. Ak sa norma povinných rezerv znižuje, úverové schopnosti komerčnej banky rastú, čo zabezpečuje rast úverových peňazí. Postup pre výpočet odpočtov komerčných bánk v hotovosti vo forme je regulovaný Bankou Ruska v pozícii č. 342-P, ktorých hlavné aspekty sú stanovené.
Analýza objemu povinného rezervačného fondu je možné uzavrieť sumu peňažnej ponuky v krajine. Nižšie je dynamika zväzkov, kde je pozorovaný jeho prudký pokles v septembri 2008. Jún 2009 Táto skutočnosť naznačuje, že Bank of Ruska stimulovala zvýšenie úverových schopností bánk znížením povinných príspevkov do fondu.
Obrázok 1. Dynamika povinnej rezervácie objemov fondu (miliard rubľov)
Prevádzkové operáciesú si kúpiť a predať centrálnu banku cenných papierov (najmä povinnosti pokladnice a štátnych spoločností, ako aj dlhopisov priemyselných spoločností a bánk, obchodných účtov).
Počas obdobia nadmernej peňažnej hmoty centrálnej banky ponúka komerčným bankám na kúpu cenných papierov na výhodných sadzbách, aby sa znížili svoje úverové príležitosti. Počas krízy, naopak, centrálna banka vytvára refinancovanie príležitostí pre komerčné banky a stavia ich do takýchto podmienok, keď ich prospech na predávať svoje cenné papiere.
Predaj cenných papierov centrálnej banky preto vedie k zúženiu úverových schopností banky, nákup cenných papierov centrálnej banky - rozšíriť príležitosti.
Centrálna banka môže teda meniť objem nákupu a predaja cenných papierov a cenovú úroveň, ktorou sa predávajú alebo kúpili, môže centrálna banka vykonávať flexibilný a rýchly vplyv na úverovú činnosť komerčných bánk.
Prevádzkové operácie sa líšia v závislosti od:
Podmienky transakcie (nákup a predaj hotovosti alebo nákupu na obdobie s povinným predajom návratu - tzv. Reverzné operácie alebo repo operácie);
Objekty transakcií (operácie s verejnými alebo súkromnými dokumentmi);
Naliehavosť transakcie - krátkodobé (do 3 mesiacov), dlhodobé (do 1 rok alebo viac) operácií s cennými papiermi;
Oblasti operácií (len v bankovom sektore trhu s cennými papiermi alebo v nebankovom sektore trhu);
Spôsob stanovenia sadzieb (či už určuje centrálna banka alebo trh).
Takže rôzne menové regulačné nástroje opísané vyššie majú jeden cieľ: zníženie alebo zvýšenie hmotnosti úverových peňazí v ekonomike prostredníctvom nariadenia prostredníctvom úverových možností komerčných bánk. Ich rozdiel je, že ich vplyv poskytujú na rôzne podmienky. Rýchlejší účinok na zníženú / zvýšenú peňažnú hmotnosť možno dosiahnuť pri použití operácií otvorenej trhovej; Miera kurz má dlhšie dočasné oneskorenie.
Politika menyje tiež jedným z peňažných regulačných nástrojov. Regulačný mechanizmus výmenného kurzu využíva menové intervencie, čo je priamym zásahom centrálnej banky pri fungovaní menového trhu prostredníctvom nákupu a predaja meny. Zároveň je predaj cudzej meny zo strany centrálnej banky na trhu vedie k zvýšeniu návrhu na trhu, a preto k zníženiu priebehu cudzej meny, a teda poskytuje pokles dovozných cien (Vzhľadom na náklady na obstarávanie v zahraničí), ale leopards domáci tovar.
Pre jednoduchšie pochopenie vplyvu tohto nástroja môže byť uvedený nasledujúci príklad. Ak je centrálna banka v tomto období ekonomického rozvoja krajiny záujem o rozšírenie objemu dovozného obstarávania, napríklad na splnenie dopytu po výrobku, ktoré nie sú vyrobené v danej krajine, potom znižuje kurz cudzej meny Tento cieľ je možné dosiahnuť. Znížená sadzba dolára s 30 rubľou. Až 20 rubľov / dolárov, dovozca, ktorý má napríklad 10 000 rubľov, je možné kúpiť veľké množstvo cudzej meny potrebnej na transakciu. Rastie kúpna sila dovozcu. Ďalšie zníženie priebehu zásobníka ďalej zvyšuje možnosti dovozcu.
Reverzný proces - nákup cudzej meny - ovplyvňuje mieru cudzej meny smerom k zvýšeniu, dovozu nákladov na dovoz a zvyšuje domáce ceny, pretože zvýšenie zásobovania peňazí (dopyt inflácia). To znamená, že centrálna banka vykonáva intervencie, nákup cudzie meny na trhu, dopyt, ktorý bude rásť v dôsledku toho, čo vedie k zvýšeniu svojej ceny (kurz, napríklad dolár, bude rásť, priebeh národnej meny klesá). Dovozcovia teda budú v situácii, keď bude nerentabilné kúpiť cudzinec pre transakcie. V tomto prípade však vývozcovia dostanú dodatočný príjem pri výmene tovaru prijatého od predaja tovaru (služby) vývozných príjmov do národnej meny.
Napríklad za cenu predaja v zahraničí, jednotky výrobkov za cenu 10 dolárov vývozca dostanú zisk (10USD * 30) - 100 rubľov \u003d 200 rubľov, kde 30 je dolárová sadzba na rubľ, 100 rubľov. - Toto sú náklady na výrobu.
Ak sa dolárová sadzba zvýši na 35 rubľov / dolárov, potom dodatočne vývozca môže získať 50 rubľov: (10USD * 35) -100 RUB. \u003d 250 rubľov.
Pokles v priebehu národnej meny teda takmer vždy vedie k stimulujúcemu činnostiam vyvážajúcich výrobcov.
Vzhľadom na výmenný kurz ako nástroj menovej regulácie možno povedať, že rast cudzej meny vedie k rozšíreniu peňažnej ponuky, pretože centrálna banka kúpi cudziu menu na zvýšenie dopytu po ňom a výmenou nútených emitovať národnú menu. Naopak: Pokles v priebehu národnej meny vedie k zúženiu peňažnej zásoby, pretože centrálna banka, vedenie menových intervencií, predáva cudziu menu a obnoví časť rubľovej hmoty výmenou.
Stručne povedané, každý z nástrojov je uvedený v tabuľke 2.
Tabuľka 2. Vplyv nástrojov centrálnej banky na peňažnom trhu
| Nástroje | Zmena | Vplyv na trh | Mechanizmus vplyvu |
|---|---|---|---|
| Prevádzkové operácie | Predaj cenných papierov na komerčné banky | Centrálna banka predáva cenné papiere, čím vydáva banky svojich peňažných zdrojov, čo im nedovolí umiestniť ich do formy úverov | |
| Nákup cenných papierov v komerčných bankách | Centrálna banka vykúpite cenné papiere od bánk, čím sa reagujú na ich rezervy používané na poskytovanie úverov | ||
| Úrokové sadzby | Rastúce stávky | Menový | Zvýšenie ceny úverových peňazí znižuje dopyt po nich od účastníkov trhu, čo vedie k zníženiu úverov |
| Znížené sadzby | Rozšírenie peňažnej hmoty | Odpisy úverových peňazí zvyšuje dopyt po nich od účastníkov trhu, ktorý rozširuje objemy požičiavania bankami | |
| Formulár (povinná regulácia) | Zvýšenie rýchlosti | Liečba peňažnej hmotnosti | Zvýšenie miery odpočítania formulára odstúpi od bánk od bánk prilákaných zdrojov, čo im neumožňuje poslať ich do úverových operácií, preto sa znížia úverové schopnosti bánk |
| Znížená sadzba | Rozšírenie peňažnej hmoty | Zníženie miery odpočítania kurzov umožňuje bankám ponechať väčšinu zdrojov priťahovaných, ktoré sa použijú v úverových operáciách | |
| Kurz cudzej meny | Pokles v cudzej mene | Zúženie peňazí | Pokles výmenného kurzu v cudzej mene sa vyskytuje v dôsledku predaja cudzej meny na trhu na trhu, v dôsledku čoho sa namiesto predanej cudzej meny odstránia |
| Zvýšenie miery cudzej meny | Rozšírenie peňažnej zásoby | Zvýšenie priebehu cudzej meny je výsledkom činností centrálnej banky, ktorý je zameraný na nákup cudzej meny v účastníkoch trhu, v dôsledku čoho rubľové peňažné zásoby sa zvyšuje namiesto kúpnej cudzej meny |
Štátna menová politika sa teda vykonáva prostredníctvom centrálnej banky Ruskej federácie, spravidla v dvoch smeroch.
Vedenie expanzívneho alebo expanznej politiky zameranej na stimuláciu úverov a zvýšenie množstva peňazí. V závislosti od ekonomickej situácie centrálna banka vykonáva náklady alebo zníženie pôžičiek pre komerčné banky, a preto pre dlžníkov. Ak je ekonomika pozorovaná v ekonomike, nezamestnanosť rastie, pozoruhodne lacné peniaze, čo robí úvery lacné a cenovo dostupné. Súbežne existuje zvýšenie ponuky peňazí, čo vedie k zníženiu úrokovej sadzby, a preto by mali stimulovať rast investičnej a podnikateľskej činnosti, ako aj reálny hrubý národný produkt (HNP). Ak je finančný trh zhoršuje hospodársku súťaž a ponuku peňazí je pred požiadavkou, banky sú nútení znížiť úrokovú sadzbu (cena peňazí) s cieľom prilákať dlžníkov. To sa jasne prejavuje najmä v podmienkach depresívneho stavu ekonomiky. Lacný úver tlačí podniky, aby investovali do výrobných prostriedkov a domácností - kúpiť spotrebný tovar. Existuje nárast dopytu na komoditnom trhu a vytvárajú sa predpoklady pre hospodársky rast. Táto politika sa vykonáva v období stagnácie.
Obmedzujúce alebo reštriktívne (tvrdé) politiky zamerané na zvýšenie úrokovej sadzby. S rastom inflácie centrálna banka sleduje politiku nákladných peňazí, čo vedie k zvýšeniu ceny úveru a sťažuje prístup. V tomto prípade existuje nárast predaja vládnych cenných papierov na otvorenom trhu, rast sadzby zálohovania a zvýšenie účtovnej sadzby. Vysoké úrokové sadzby, na jednej strane stimulovať vlastníkov peňazí viac, aby ich zachránili, a na druhej strane obmedziť počet tých, ktorí ich chcú vziať do úveru. V tomto prípade sa trhové subjekty snažia získať cenné papiere. Tento smer regulácie sa používa v prítomnosti inflácie a vysokých mier hospodárskeho rastu. Banky sa snažia zarábať percentuálny podiel úverov, priradenie rozdielu medzi príjmom z aktívnych operácií a výdavkov realizovaných na prilákanie finančných prostriedkov. Ako je známe, úroková sadzba závisí od mier inflácie a dokonca aj z inflačných očakávaní. Ak sa ceny zvýšili, a úroková sadzba sa ukázala byť nezmenená, potom obe banky aj vkladatelia dostanú odpisované peniaze. Pri zdvíhaní hospodárstva, keď sú potrebné peniaze pre všetky, úrokové sadzby budú rásť.
Zahraničné hospodárske centrum pre centrálnu banku je implementovaný vstupom do centrálnej banky s právami menovej kontroly a zodpovednosti za vykonávanie politík štátnej menovej pomoci, čo je súbor činností zameraných na posilnenie zahraničnej hospodárskej situácie krajiny.
Ako súčasť tejto funkcie centrálna banka:
Určuje priebeh národnej meny;
Reguluje medzinárodné výpočty;
Kontroluje pohyb hodnôt meny v rámci krajiny iv zahraničí;
Spolupracuje s centrálnou bankou iných krajín;
Predstavuje krajinu v medzinárodných menových a úverových zmluvách;
Vykonáva operácie na riadenie rezerv v cudzej mene, ktoré sú oficiálne rezervy v cudzej mene, ktoré sú na účtoch centrálnej banky, ako aj v bankách v zahraničí alebo investované do zahraničných cenných papierov a slúžia ako zabezpečenie stability národnej meny; Najväčší podiel je rovnaká mena, ktorá je v súčasnosti najstabilnejšia.
V rámci funkcie bankových bánk Centrálna banka:
Udržiava povinné rezervy komerčných bánk;
Stanovuje sadzbu povinných rezerv;
Poskytuje úverovú podporu komerčným bankám;
Organizuje medzibankové výpočty a slúži ako stredisko zúčtovania bankového systému, to znamená, reguluje platobný systém krajiny;
Dohľad a kontrolu nad komerčnými bankami (licencie na otázky, kontroly kontrol, vykonáva audit, monitoruje súlad s bankovými operáciami).
Vystupujúci funkcia vlády, Centrálna banka pôsobí ako pokladník, veriteľ a konzultant:
ako pokladník -pridanie, ukladanie a vydávanie finančných prostriedkov štátneho rozpočtu, vedenie účtovníctva a podávania správ o realizácii rozpočtu. Základom rozpočtu je založený na princípe jednotnosti pokladne: všetky vládne príjmy sa zasielajú na jednotný účet ministerstva financií v centrálnej banke, potom sa použije na vykonávanie verejných výdavkov;
ako veriteľ - úver vláda, s použitím dvoch typov štátneho úveru: vnútorná, ktorá sa nachádza v rámci krajiny a externé, ktoré využívajú zdroje zahraničných menových trhov, a tiež sa podieľa na splácaní štátnych pôžičiek;
- konzultovaťministerstvo financií na umiestnenie a splácanie vládnych úverov, výber dátumu emisií a určenie účelnej úrovne ziskovosti štátnych cenných papierov.
Pokračovanie nabudúce.
Táto otázka je prepustenie peňazí do obehu a odstraňovania peňazí z odvolania v hlavných štátnych bankách a je monopolom štátu. V ohrozovacej väčšine štátov, emisie banky, jeden. Toto je ústredná (národná alebo štátna) banka. Z najväčších štátov len v Spojených štátoch existuje 12 vydávajúcich bánk, ktoré sú súčasťou systému federálneho rezervného systému a zastupujúcu skutočnú jednotnú banku.
V Ruskej federácii vykonáva emisná hotovostná regulácia peňažnej hmoty v obehu v centrálnej banke Ruskej federácie. Spolkový zákon o centrálnej banke Ruskej federácie naznačuje, že monopolné právo vydania (emisie) na území Ruska bankového vstupeniek a kovových mincí patrí do centrálnej banky Ruskej federácie (článok 29). Je jediným emisným orgánom krajiny: Žiadny iný orgán nemá právo na výrobu peňažných značiek. Treba poznamenať, že nielen banka Ruska, ale aj jej regionálne jednotky obsahujúce rezervné fondy a súčasné registre v hotovosti sa zúčastňujú na implementácii emisií.
Vydanie hotovosti je základom pre monitorovanie rozšírenia celého peňažného zásobovania vrátane finančných prostriedkov na účtoch komerčných bánk. Monopolistická pozícia banky Ruska, keďže emisné centrum mu dáva možnosť udržať menový cirkuláciu pod kontrolou nielen vo fáze emisie hotovosti, ale aj v nasledujúcich krokoch finančných prostriedkov vo forme bežných účtov alebo nepeňažných peňazí Platby.
Hotovosť vydaná Bankou Ruska si zachovávajú svoju kľúčovú úlohu len pod podmienkou, ak je ich počet obmedzený.
Otázka peňazí v odvolacom konaní je proces, ktorý vytvára z niekoľkých stupňov: 1) na prípravu prognózy hotovosti požiadavky na nepretržitú urovnanie; 2) výroba peňažných značiek a ich ochrana pred falšovaním; 3) Organizácia hotovosti rezerv; 4) Doprava hotovosti v regiónoch Ruskej federácie; 5) V skutočnosti vydávať peniaze do obehu.
V súlade s právomocou, ktorú poskytla Bank of Bank of Ruska, ako aj pri zohľadnení ustanovení federálneho zákona "o bankových a bankových činnostiach", Občianskeho zákonníka Ruskej federácie Druhom občianskeho zákonníka Ruskej federácie januára 26, 1996 č. 14-FZ (v znení neskorších predpisov o 27.07.2006 G.) // SZ RF. - 1996. - № 5 - Art. 410; Časť prvého Občianskeho zákonníka Ruskej federácie 30. novembra 1994 č. 51-FZ (v znení neskorších predpisov do 27. júla 2006) // SZ RF. - 1994. - № 32. - Art. 3301., ostatné federálne zákony a právne akty pôsobiace na území Ruskej federácie, Banka Ruska bola prijatá poskytovaním 05.01.1998 N 14-P "o pravidlách organizácie hotovostných cirkulácie v Ruskej federácii" \\ t 05.01.98 N 14-P "Pravidlá organizácie hotovostného kotúča na území Ruskej federácie" (v znení neskorších predpisov z 10/31/2002) (schválené predstavenstvom Bank Ruska 12/19/1997 , Protocol N 47) // Bulletin Bank of Bank of Rusko. - 14.01.1998. - Nie. 1 .. Potreba stiahnutia hotovosti z odvolania je vzhľadom na skutočnosť, že bankovky ako platobné prostriedky majú svoje vlastné obdobie spracovania. Stupeň bankoviek je určený úrovňou kultúry ich používania ako platobného zástupcu, sféry spracovania, skladovania. Proces záchvatu bankoviek z obehu začína v komerčných bankách. Peňažná hotovosť vstupujúca komerčná banka je zoradená podľa vhodných a starých, takže zákazníkom sú zaslané iba vhodné peňažné značky. Staré bankovky sú vytvorené v baleniach a prenajaté v RCC (nechá sa prejsť úplne tvarované balíky). Odstránenie peňazí z odvolania sa vykonáva v RCC premiestnením peňazí zo súčasného pokladnice do Bank of Bank of Rusko Reserve Fondy. Táto operácia sa zvyčajne vykonáva na konci pracovného dňa. Odstúpenie od odvolacieho odvolania je podliehať predovšetkým chátravým peniazom a potom vhodné, ale využívajúce obmedzený dopyt, ako napríklad peniaze malých nominálnych hodnôt.
Menové príznaky prijaté z komerčných bánk a investovaných do rezervných fondov podliehajú sekundárnemu spracovaniu v RCC. Opäť existuje nejaký druh peňažných značiek, ale dôkladnejšie, pretože je Bank of Rusko, ktorá je zodpovedná za čistotu peňažnej cirkulácie a na kvalitu peňazí v obehu. Okrem toho existuje preskúmanie pochybných peňažných značiek.
Zoradené a pripísané na rezervovanie finančných prostriedkov chátrajúcich peňažných chvostov, nevhodné na ďalšie odvolanie, sú vyvezené z RCCS do hlavných RCC, ktoré ich zhromažďujú a veľké strany sa zasielajú do centrálneho úložiska Banky Ruska a jej pobočiek. V centrálnom skladovaní riediacich lístkov podliehajú kontrolnému prechodu. Podľa každého balenia a na každom koreni možno detaily určiť, kde sú tvorené, t.j. Je možné predkladať nároky v prípade detekcie nedostatku v kontrolnej rekabrácii.
Po splatení kontrolného prepočítania starých peňazí sa splácajú použitím otvorov na osobitne dohodnutých miestach. Po splácaní peňažných lístkov už nie sú platobné zariadenie a prestanú byť peniaze.
Posledná fáza práce s hotovosťou je ich zničenie. Na to Komisia stanovuje Komisia centrálnej banky Ruskej federácie Komisii, ktorých členovia sú povinní zúčastniť sa fyzickým zničením peňažných lístkov, ktoré zodpovedajúci zákon vypracuje.
Týmto otázkou je teda spustenie peňazí do obehu a odoberanie peňazí z odvolania v hlavných štátnych bankách a je monopolom štátu. V každom štáte, bez ohľadu na sociálno-politický systém, otázka peňazí v odvolaní sa plánuje v súlade s potrebami hospodárstva, ktoré sú vypočítané a predpokladané. Na základe vydávania plánovania môže vláda Ruskej federácie dostať emisné smernice na určité časové obdobie a vedenie centrálnej banky Ruskej federácie je zodpovedajúcim emisným povoleniam.
Finančný systém akejkoľvek krajiny zahŕňa menový systém, ktorého hlavným prvkom je emisie peňazí. Bez tejto položky je existencia štátnej ekonomiky nemožná, ako aj implementácia svojich vnútorných a externých platobných operácií, pretože peniaze sú hlavným a univerzálnym platobným prostriedkom.
V závislosti od typu vyrobeného peňazí, emitenta, rovnako ako niektoré iné príznaky, môže byť táto otázka rozdelená do rôznych typov. Ďalej bude podrobne diskutovaný, ako sa tento proces vyskytuje a čo vedie.
Emisie peňazí a jeho typy
Súbor všetkých finančných prostriedkov, ktoré sú v obehu krajiny, sa nazýva zásoba peňazí. Táto hodnota je nestabilná a pod vplyvom množstva faktorov sa môže líšiť - ako vo veľkom aj v menšej strane. Emisie peňažnej zásoby vedie k zvýšeniu emisie dodatočných peňazí v odvolacom konaní.
V závislosti od typu vydaného hotovosti sa emisia stane:
- Hotovosť- Uvoľnenie dodatočných papierových peňazí a mincí v odvolaní. Vďaka čomu existuje nárast celkovej peňažnej ponuky. Prichádzajúce peniaze sú buď razené (ak sú mince), alebo vytlačené (ak majú papierový formulár).
- Bezhotovostný- prioritný typ emisií, ktorý je v priemere asi 80% všeobecnej otázky peňazí. Je to spôsobené skutočnosťou, že vo väčšine rozvinutých krajín sú bezhotovostné peniaze prevládajúce platobné zariadenie. Emisie nepeňažných peňazí sa vyskytuje vydávaním úverov alebo s pomocou zarábania peňazí na bankových účtoch.
Ďalšia klasifikácia rozdeľuje emisie do dvoch typov:
1. primárne - Hotovosť sa vydáva v obrate centrálnej banky štátu. V rovnakej dobe, forma peňazí môže byť v hotovosti a bezhotovosti. Primárne emisie zahŕňajú také operácie centrálnej banky ako:
- tlačové bankovky (naháňa mince);
- vydávanie úverov komerčným bankám;
- nákup cudzej meny;
- Štátne úvery.
2. sekundárny - Problém vykonávajú komerčné banky, ktoré požičiavajú všetkých ostatných účastníkov trhu. V rámci finančných prostriedkov, ktoré sú k dispozícii od banky, môže vydávať úvery iným subjektom využívajúcim prostriedky získané napríklad z centrálnej banky.
V závislosti od emitenta (to znamená, že predmet, ktorá robí otázku peňazí), emisie je rozdelené na dva typy:
- Rozpočtové emisie peňazí- Vykonáva štát, ktorý má najčastejšie monopolu oprávnené na hotovostné problémy.
- Úverové emisie peňazí- vykonávané bankami a skladá sa len z nepeňažných alebo sekundárnych emisií.
Hlavným faktorom, ktorý určuje potrebu emisií hotovosti (v hotovosti a v hotovosti), a tiež ovplyvňuje jeho veľkosť, je potreba prevádzkového kapitálu organizácií a podnikov. Účelom tejto otázky je splniť túto potrebu a včasné poskytovanie hospodárskych subjektov s potrebnými peniazmi. Na iné emisné faktory možno pripísať:
- rast produkcie, zvýšenie zváženia auta a subjektov na trhu;
- zníženie miery peňažnej cirkulácie;
- rastúce ceny, nezávislé od kvality predajného výrobku (tovar alebo služby).
Presný postup uvoľnenia prostriedkov na odvolanie závisí od konkrétnej krajiny av rôznych štátoch sa môže výrazne líšiť. Vzorka možno považovať za systém najviac rozvinutých krajín s trhovým hospodárstvom: USA, krajinami EÚ, Japonska atď.
Okrem emisií peňazí, existuje aj príbeh o tom, o ktorom sme v predchádzajúcom článku povedali.
Kto robí emisie peňazí v Ruskej federácii
Hlavným dokumentom štátu je Ústava Ruskej federácie - obsahuje niekoľko ustanovení týkajúcich sa emisií v krajine: \\ t
- monopoly právo vydávať peniaze patrí do centrálnej banky Ruskej federácie;
- hlavným a jediným prípustným platobným zariadením v štáte je ruský rubľ;
- uvoľnenie do obehu peňazí Ďalšia mena alebo iný emitent je zakázaný;
- v centrálnej banke Ruskej federácie sú povinnosti pridelené nielen na prepustenie peňažných značiek, ale aj odstúpiť;
- vo forme emisií nie je centrálna banka obmedzená - to môže byť peniaze a bezhotovostné peniaze.
V súlade so zákonom sa prijíma rozhodnutie o prepustení peňazí v obrate, ako aj ich stiahnutie, predstavenstvo centrálnej banky. Pri vydávaní rubľa (jediný právny spôsob platby) je jeho pomer so zlatom alebo niektorými inými drahými kovmi.
Pre výrobu vlastnej hotovosti (vo forme naháňania mincí) v Rusku existujú špeciálne menové nádvorie:
- Moskva mincovňa.
- St. Petersburg Mint.
Okrem naháňania štátnych mincí sú zapojení do výroby objednávok, medailí a iných výrobkov z drahých kovov. Aj v malých množstvách na týchto nádvorí je mince minca pre zahraničné krajiny.
Tlačiarenské peniaze (papier) v Rusku sa vyskytuje v špeciálnych tlačiarenských domoch, ktoré môžu poskytnúť zvýšenú úroveň ochrany. Proces zarábania peňazí (tlač bankoviek a mincí mincí) je pevne regulovaná a pod kontrolou centrálnej banky.
Čo sa týka bezhotovostných peňazí, vydávajú sa vo forme úverov poskytovaných centrálnou bankou Ruskej federácie Rôzne komerčné banky. Vo forme sekundárnych emisií môžu tieto banky poskytovať aj úvery iným subjektom hospodárskych vzťahov, čím sa zvýši hodnota bezhotovostného obratu krajiny.
Emisný systém Ukrajiny je do značnej miery podobný ruským. Primárnym emitentom hotovosti je Národná banka Ukrajiny, ktorá má monopolné práva na vydanie štátnej menovej jednotky - hrivien. Okrem toho NBU má tiež výhradné právo vyberať peniaze z obratu.
Primárna emisia hotovosti vykonáva Národná banka v nepeňažnej forme - Tlač peňazí sa vykonáva len na pokrytie týchto predtým vydaných nepeňažných fondov. Pre tlač, bankovky používa bankovku-mincovňu NBU. Nepriaznivé emisie môžu vykonávať aj komerčné banky (vo forme poskytovania úverov iným subjektom).
Môžu sa rozlíšiť niekoľko faktorov, ktoré v tomto štádiu rozvoja ukrajinského hospodárstva negatívne ovplyvní svoj emisný systém:
Všetky tieto faktory vedú k potrebe vykonávania dodatočných emisií finančných prostriedkov, čím sa zvyšuje celková peňažná ponuka krajiny. To vedie k odpisu národnej menovej jednotky a vznik negatívnych trendov vo vývoji hospodárstva Ukrajiny.
V dôsledku toho je možné poznamenať, že:
- Hlavným spôsobom zvýšenia peňažnej zásoby v obrate štátu je otázkou hotovosti.
- Peniaze do obehu môžu byť vyrobené v hotovosti a v bezhotovostnej forme.
- Prioritná forma hotovostných osád vo všetkých rozvinutých krajinách je nepeňažná.
- Monopoly právo na vydanie hotovosti v Rusku (bankovky, mince) patrí do centrálnej banky.
- Emisie peňazí na Ukrajine nemá významné rozdiely s podobným procesom v Rusku - rozdiel sa skladá len v právnej menovej jednotke zriadenej štátom.
Peňažné emisie. Bankový systém by mal zabezpečiť národné hospodárstvo v hotovosti v sume, ktorá je potrebná pre jej normálne fungovanie. Zvýšenie potrieb ekonomiky v peniazoch v dôsledku rastu vnútroštátneho výrobku, zvýšenie cenových úrovní alebo z iných dôvodov vedie k potrebe primeraného zvýšenia peňažnej zásoby z bánk, to znamená pri vykonávaní hotovosti emisií.
Emisie peňazí je ďalšou otázkou peňazí v obrate, čo vedie k zvýšeniu zásobovania obehov.
Otázka peňazí v obrate sa vykonáva denne v procese holdingových bankových operácií. Uvoľnenie hotovosti v obrate sa vyskytuje pri vykonávaní hotovostných transakcií, keď banky vydávajú peniaze z ich CASS zákazníkom (mzdy, úver na obyvateľstvo v hotovosti atď.), Ako aj pri výmene centrálnej banky starých bankových nových. Uvoľnenie bezhotovostných peňazí v obrate sa vykonáva počas úverových operácií, keď banky poskytujú úvery svojim zákazníkom v nepeňažnej forme.
Nie každý problém peňazí v obrate však vedie k zvýšeniu peňažnej zásoby, to znamená, je otázkou emisií. Pri vykonávaní hotovostných a úverových bankových operácií nie je len prepustenie peňazí, ale zároveň ich vracia do bánk. Tak, spolu s vydávaním hotovosti, banky zároveň prijímajú príjem hotovosti (zbierka príjmov obchodných podnikov, dostávajú hotovosť v vkladoch atď.) A spolu s vydávaním úverov je náhrada predtým vydané úvery. Emisie sa vyskytne len v prípade, keď otázka peňazí v obrate prevyšuje ich návrat k bankám.
Na rozdiel od emisií sa teda problematika peňazí v obrate vždy nevedie k zvýšeniu peňažnej zásoby.
V závislosti od typu hotovosti, navyše vstupujú do obehu, rozlišovať hotovostné a nepeňažné menové emisie.
Vydanie hotovosti sa vykonáva dodatočnou otázkou do obehu peňažných značiek - bankoviek a mincí.
Bezhotovostná hotovostná emisia je zvýšenie finančných prostriedkov v bankových účtoch v procese aktívnych operácií bankami.
Nepriaznivé emisie peňazí je predovšetkým vo vzťahu k vydaniu hotovosti. Banka vydáva v hotovosti zákazníkom, ak majú hotovosť v bankových účtoch av rámci týchto fondov. V rovnakej dobe, výška nepeňažných prostriedkov z účtu klienta. Na zvýšenie výšky hotovosti z hotovostných bánk je potrebné, aby sa zostatky bánk v bankových účtoch najprv zvýšili, to znamená, že nepeňažné emisie.
Peniaze a bezhotovostné peniaze majú jednu povahu a úzko prepojené. V procese jeho fungovania sa môžu pohybovať z jednej formy do druhého. Hotovosť sa zmení na nepeňažnú hotovosť, keď prichádzajú do bankových hotovostných registrov a sú pripísané na účty hospodárskych subjektov. Bezhotovecové peniaze sú prevedené do hotovosti, keď bánk zákazníci odstránia časť finančných prostriedkov z ich účtov a prijímajú ich vo forme hotovosti.
Jediná povaha hotovosti a nepeňažných peňazí určuje jednotu a prepojenie ich emisných procesov. Najmä v moderných podmienkach a hotovosti a bezhotovostných emisií sú úverom, to znamená, že dodatočné platobné prostriedky bez ohľadu na ich formu sú v obehu založené na úverových operáciách.
To sa deje takto. Hlavnou funkciou bánk je akumulácia voľných finančných prostriedkov a ich následné umiestnenie na vrannej báze. Prostriedky nahromadené v vkladoch, banky poskytujú úveru hospodárskemu subjektom, štátom a obyvateľstvu, stať sa ich veriteľmi. V dôsledku toho sa vyskytne animácia (násobenie) vkladov a celková suma finančných prostriedkov na účtoch hospodárskych subjektov sa zvyšuje (viac tohto procesu je diskutovaný nižšie). Posledne uvedené využitie ďalších finančných prostriedkov prijatých na úver na realizáciu ich platieb. Dlhové požiadavky bánk pre dlžníkov sú teda transformované na platobné prostriedky - dochádza k tzv. "Úverovi", to znamená, že jeho transformácia do dodatočných peňazí v obehu.
Emisie nepeňažných peňazí. Ako už bolo uvedené, bezhotovostné emisie sa vykonáva v procese ich aktívnych operácií v bankách. Zároveň sa pri implementácii aktívnych operácií môže vyskytnúť nárast nepeňažných peňažných ponúk v obehu, a to tak centrálnej banky a komerčných bánk.
Treba však poznamenať, že v súčasnosti neexistuje žiadny jediný pohľad na ekonómov o úlohe centrálnej banky v nepeňažných emisiách bankového systému. Hlavné pozície môžu byť znížené na nasledovné: - nepeňažné emisie implementuje hlavne centrálnu banku; Komerčné banky z väčšej časti môžu redistribuovať bezhotovostné peniaze vytvorené centrálnou bankou. Schopnosť komerčných bánk vytvoriť nové vklady, to znamená, že nie sú hotovosti, je tvrdo obmedzené na výšku finančných prostriedkov dostupných v korešpondelnom účte v centrálnej banke; - Nepriaznivé emisie, nielen centrálna banka - komerčné banky vytvárajú nepeňažnú peňažnú zásobu v procese ich aktívnych operácií takmer rovnaký ako centrálna banka. Centrálna banka by mala monopol na nepeňažné emisie len v prípade, že sadzba povinnej rezervácie bola 100%. S existujúcou čiastočnou rezervnou podporou vkladov môžu komerčné banky vytvoriť bezhotovostné peniaze, ktorých výška prevyšuje počiatočné zvýšenie ich úverových zdrojov; - Všetky bezhotovostné emisie vykonávajú systém komerčných bánk. Bezhotovostné fondy, ktoré tvoria menovú základňu centrálnej banky, sú druhoradá v prírode, pretože sú jej záväzkami voči bankovému systému. V úverovom procese centrálna banka nevytvára peňažnú zásobu a vyhradzuje si rezervy niektorých bánk pri dočasnom používaní iných bánk alebo vlády.
V súlade s tým existujú rôzne názory v rozsahu, v akom centrálna banka môže kontrolovať a regulovať objem bezhotovostných emisií (to znamená návrh nepeňažných peňazí) a najmä, koľko môže centrálna banka Ovládajte zvýšenie týchto alebo iných komponentov menovej bázy.
Najčastejšie je názor, že v procese sa zúčastňujú na bezhotovostné emisie a. \\ T Centrálna banka a komerčné banky: Ak centrálna banka neposkytuje dodatočné finančné prostriedky komerčným bankám na udržanie obratu peňažných prostriedkov a zvyšovania rezerv, bezhotovostné emisie komerčných bánk bude silne obmedzené alebo zastavené vôbec.
Základom nepeňažných emisií bankového systému je teda zvýšiť menovú základňu centrálnej banky krajiny.
Zvýšenie množstva centrálnej banky peňažnej základne môže byť poskytnutím úverov komerčným bankám a vláde, ako aj nakupovanie cudzej meny (pozri tabuľku 4.1). Vedenie operácií uvedených v tejto zjednodušenej súvahe, centrálna banka zvyšuje svoje aktíva. Preto jeho záväzky zvýši - hotovosť v obehu a rezervách komerčných bánk.
Takže hodnota menovej bázy, čo znamená, že hodnota menových zdrojov centrálnej banky závisí od výšky jeho aktívnych operácií. Keď sa v procese týchto operácií zvýši záväzky centrálnej banky, resp. Zvýši svoje zdroje, ktoré môže použiť na aktívne operácie. Aktívne a pasívne operácie centrálnej banky sú teda úzko prepojené. V určitom zmysle možno povedať, že samotná centrálna banka vytvára úverové zdroje pre svoje operácie. Menová banka riadia menovú základňu regulovaním svojich aktívnych a pasívnych operácií, ale táto kontrola nemôže byť úplná. Napríklad centrálna banka nie je schopná presne predpovedať a regulovať veľkosť svojich úverov komerčným bankám, pretože to závisí nielen od rozhodnutí centrálnej banky o uskutočniteľnosti vydávania pôžičiek, ale aj z riešení komerčných bánk svoju finančnú pozíciu. Kontrola nad úrovňou zlata a devízových rezerv závisí od režimu výmenného kurzu v krajine. S pevnou menovou sadzbou na udržanie ho, centrálna banka je často nútená vykonávať operácie predaja a predaja cudzej meny, čo môže viesť k nežiaducim zmenám v úrovni devízových rezerv.
Bankový multiplikátor. Ako už bolo uvedené, v procese bezhotovostných emisií sa obchodné banky zúčastňujú spolu s centrálnou bankou, ktorá vytvára bezhotovostné peniaze pri vykonávaní aktívnych operácií.
Objem bánk vytvorených komerčnými bankami závisí od množstva nadbytočných rezerv, ktoré používajú pre aktívne operácie. Pre komerčné banky sú rezervy v účtoch v centrálnej banke likvidné aktíva a pre centrálnu banku - záväzky, ktoré sa musia vrátiť k ich prvej dopyte. Významnejšie rezervy komerčných bánk, tým väčšia je dodatočná nepeňažná ponuka peňazí, ktorú môžu emitovať do obehu s inými vecami, ktoré sú rovnaké.
Treba poznamenať, že maximálna výška úverov, ktorú môže vydať jedna komerčná banka, je obmedzená na jeho nadbytočné rezervy. Je to spôsobené skutočnosťou, že prostriedky vydané na úvere používajú zákazníci za platby a sú uvedené na účtoch v iných bankách, čo vedie k príslušnému zníženiu nadmerných rezerv tejto banky. Ak zvážime bankový systém ako celok, potom nadmerné rezervy jednej banky, ktorá patrí do procesu úverov a platieb na účet inej banky, zvýšiť objem vkladov, a preto nadbytočné rezervy. Kvôli tomu môže druhá banka na druhej strane zvýšiť objem poskytovania úverov, čo v konečnom dôsledku vedie k zvýšeniu nadmerných rezerv tretej banky. Výsledkom je, že existuje viacnásobná expanzia vkladov, meno vkladu (alebo kreditného) animácie.
Zvýšenie vkladov v bankovom systéme sa teda nastáva v dôsledku zvýšenia veľkosti celkových redundantných rezerv komerčných bánk. Zatiaľ čo na účtoch v centrálnej banke sa tieto rezervy zvýšia v dôsledku aktívnych operácií centrálnej banky, ktorá vedie k rastu menovej základne, ako aj rast objemu vkladov12 ekonomických agentov na účtovníctvo komerčných bánk.
Zvážte, ako zvýšenie rezerv komerčných bánk vedie k animácii vkladov, to znamená, že nepeňažné emisie komerčných bánk.
Pre jasnosť a zjednodušujeme modely animačných modelov predstavujeme množstvo predpokladov: - komerčné banky neuchovávajú nadbytočné rezervy, ale používajú ich na vydávanie pôžičiek svojim zákazníkom; - všetky komerčné banky vydávajú úvery do plnej výšky svojich redundantných rezerv; - Finančné prostriedky na vkladových účtoch v komerčných bankách neplatia hotovosť a nezostávajú na rukách zákazníkov; - vydané fondy fondy sú pripísané na súčasné (vypočítané) vypožičané účty; - Všetky finančné prostriedky vydané v úvere jednou bankou, v procese ich výdavkov, dlžníkov sú kótované na vkladových účtoch v inej banke a uložené tam, čo zvyšuje jeho redundantné rezervy.
Mechanizmus najjednoduchšieho modelu multiplikátora vkladu je vidieť v nasledujúcom príklade.
Predpokladajme, že centrálna banka zvýšila nadbytočné rezervy bankového systému, ktorý poskytuje úverovú banku-1 vo výške 100 miliónov rubľov.
V dôsledku toho sa nadbytočné rezervy banky-1 zvýšili o 100 miliónov rubľov.
Bank-1 vydáva úver na túto sumu svojmu klientovi, čím sa zvyšuje objem vkladov v bankovom systéme o 100 miliónov rubľov. Zákazník Bank-1 uvádza fondy prijaté na úver svojmu dodávateľovi inej banke (Bank-2) pri vyplatení dodaného tovaru. V dôsledku toho banka-1 nemá nadbytočné rezervy a vklad vo výške 100 miliónov rubľov. Presunie do Bank-2.
Po zložení z banky-1 boli uvedené dodávateľom, suma na jej bežnom účte v banke-2 sa zvýšila o 100 miliónov rubľov. Vklady Bank-2 sa preto zvýšili o rovnakú sumu. Banka považuje tieto prostriedky ako nadbytočné rezervy, ktoré môžu byť vydané v pôžičke, pretože dodávateľ ich nemá v úmysle používať na výpočty. Celkové množstvo vkladov bankového systému sa teda zvýšilo o 100 miliónov rubľov.
Ako už bolo uvedené, centrálna banka používa mechanizmus povinnej rezervácie na reguláciu sumy peňazí v ekonomike. Predpokladajme, že norma povinných rezerv je stanovená vo výške 10%.
V tomto prípade zo 100 miliónov rubľov. Ďalšie vklady prijaté bankou-2, uvádza zoznam povinných rezerv 10 miliónov bánk. Zvyšná suma 90 miliónov rubľov, ktorá bude jej redundantnými rezervmi, vydá svojho klienta do úveru. Ten používa finančné prostriedky prijaté na uskutočňovanie platieb za zakúpený tovar, zatiaľ čo suma úveru sa prenesie do banky-3.
V dôsledku tohto prevodu sa výška prilákaných fondov Bank-3 zvýši o 90 miliónov rubľov a celkový nárast vkladov v bankovom systéme (berúc do úvahy vklad vytvorený v banke-2) bude 190 miliónov rubľov .
Bank-3 z 90 miliónov p. Okrem toho prilákalo finančné prostriedky 9 miliónov p. Vynikajú povinné rezervy fondu a zostávajúce nadbytočné rezervy vo výške 81 miliónov rubľov. používa pre ďalšie úvery.
V dôsledku posudzovaného procesu bude nárast celkovej sumy vkladov v bankovom systéme pokračovať, kým sa v rezervnom fonde žiadosti neuvádzajú všetky prebytočné rezervy. Tento proces sa odráža v tabuľke. 4.2.
Z údajov tabuľky je možné vidieť, že jeden nárast nadbytočných rezerv bankového systému o 100 miliónov rubľov. V procese vkladovej animácie viedol k súhrnnému zvýšeniu vkladov bankového systému o 1 miliardu p. V tomto prípade závisí objem multiplocovaných vkladov od hodnoty povinnej miery rezervácie.
Podobný proces expandujúcich vkladov bankového systému sa vyskytne v prípade, že centrálna banka zvýši voľné rezervy komerčnej banky, ktoré mu neposkytli úverom, ale v dôsledku nákupu cenných papierov alebo cudzej meny.
Uvažovaný proces viacnásobného rozšírenia vkladov bankového systému označuje existenciu matematickej závislosti medzi zvýšením redundantných bankových rezerv a zvýšením celkového objemu vkladov bankového systému. Táto závislosť je vyjadrená koncepciou bankového (vkladu) multiplikátora.
Bankovníctvo (vklad) multiplikátor - koeficient, ktorý ukazuje, koľkokrát sa celková suma vkladov v bankovom systéme zvýši s nárastom nadmerných rezerv komerčných bánk.
S cieľom určiť maximálny nárast rastu vkladov (AD), potrebujete množstvo nadmerných rezerv, ktoré dodatočne dostal bankový systém, vynásobte hodnotou banky multiplikátor: AD \u003d 100 miliónov p. 10 \u003d 1000 miliónov p. (1 miliarda r.).
V skutočnosti však hodnota bankového multiplikátora zvyčajne menej, než je možné vypočítať podľa vyššie uvedeného vzorca. V praxi si každá banka zachováva určité množstvo redundantných rezerv a jej zákazníci odstraňujú hotovosť z účtov. To znamená, že animačný koeficient závisí nielen na norme povinných rezerv stanovených centrálnou bankou, ale aj z iných faktorov, ktoré centrálna banka nemôže priamo kontrolovať.
Treba poznamenať, že s poklesom nadmerných rezerv bankového systému sa vyskytne viacnásobné zníženie bankových vkladov. Nadmerné rezervy bankového systému sa môžu najprv znížiť, v dôsledku činností centrálnej banky zameranej na obmedzenie výšky zásobovania peňazí: zvýšenie normy povinných rezerv, znížiť objem poskytovania úverov na komerčné banky, zvýšenie úrokových sadzieb z úverov obchodných bankách, predajom komerčných bánk cenných papierov a cudzej meny. Po druhé, nadmerné rezervy komerčných bánk sa môžu znížiť z dôvodu, že ich zákazníci uprednostňujú z akéhokoľvek dôvodu na stiahnutie časti svojich príspevkov a premeniť ich do hotovosti.
Emisie peňazí je dôležitým a komplexným ekonomickým procesom. Postup sa vykonáva na úrovni štátu s účasťou komerčných bánk. Každá krajina je tvorená emisiami regulovanými vnútroštátnymi právnymi predpismi. Zvážte, ako sa vydáva vydanie peňazí v Rusku.
Definícia koncepcie
Emisie peňazí je výroba a zavedenie hotovostných alebo nepeňažných prostriedkov do obehu, v ktorom sa celková finančná hmotnosť zvýši. Jediný oprávnený orgán zodpovedný za organizovanie a reguláciu vydania a šírenia peňazí je Centrálna banka Ruskej federácie. V rovnakej dobe, prepustenie bankoviek (pokladníc), cenné papiere a mince kontrolovať pokladnicu a "nepeňažné" emisie vykonávajú komerčné bankové inštitúcie, ale pod dohľadom centrálnej banky.
Nezamieňajte termín s výmenou starých alebo opotrebovaných bankoviek na nové. V tomto prípade zostáva celková suma finančných prostriedkov na rovnakej úrovni a koncepcia "emisie" sa neuplatňuje.
Dnes sa emisie hotovosti vykonávajú na niekoľkých zásadách:
- Žiadna povinnosť plne alebo čiastočne zabezpečiť vydanú hotovosť so zlatou rezervou.
- Bankovky a mince vyrobené v Rusku poskytujú aktíva centrálnej banky Ruskej federácie a sú jej záväzkom.
- Centrálna banka je výnimočný monopolista v Ruskej federácii. Iba je zodpovedný za organizáciu problému, záchvatu a výmeny peňazí.
- Ruský rubľ je jediným povoleným platobným zariadením v Rusku. Používanie iných mien alebo alternatívnych hodnôt mimo zákona. Zároveň je prípustné použitie niektorých cenných papierov ako platobných prostriedkov, ale v rámci právnych predpisov. Napríklad je prípustné platiť za účty účty, ale môžu byť len v rubľov.
- Neobmedzené výmenu. Neexistujú žiadne obmedzenia týkajúce sa sumy alebo subjektov, ak sa peniaze zavedú do odvolania novej vzorky, výmena zastaraných mincí alebo papierových bankoviek sa líši v prísnych dočasných rámcoch: od 1 do 5 rokov.
- Jediným oprávneným orgánom, ktorým sa rozhoduje o tejto otázke, je predstavenstvo centrálnej banky Ruskej federácie.
Zadanie bezhotovostných peňazí
Na rozdiel od hotovostných bankoviek môžu byť vydané bezhotovostné peniaze komerčné banky Súkromne. Toto pravidlo sa to deje pri vydávaní úveru, ale prevod peňažných peňazí medzi bankovými inštitúciami sa vždy vykonáva pod dohľadom centrálnej banky. Objemy medzibankových transferov sú obmedzené peňažnými rezervami vyslanými na korešpondentských účtoch. V prípadoch, keď finančné prostriedky nestačia, finančné inštitúcie majú krátkodobé úvery od centrálnej banky Ruskej federácie alebo sa refinancovania.
Vzhľadom k tomu, otázka je chápaná otázkou spolu s nárastom peňažnej zásoby, skutočnosť, že vydanie úveru nie je. Zvážte jednoduchú schému:
- Spoločnosť A, ktorá má voľné finančné prostriedky vo výške 1 milión rubľov, ich prekladá na vkladový účet.
- Banka používa tieto peniaze a dáva im pôžičku spoločnosti B, čo zase vykoná platbu dodávateľovi (spoločnosť C) pre tovar.
- Spoločnosť B, s 1 miliónmi dostupných finančných prostriedkov z nich robí na zálohe v jej služobnej banke.
Výsledkom je, že suma 1 miliónov sa objavuje v dvoch bankách - z dôvodu spoločností A a B, hoci pôvodne v hotovosti, milión bol sám. A je tu spoločnosť B, ktorá vráti 1 milión do prvej bankovej inštitúcie spolu so záujmom, ako bol vydaný úver. Ďalej môže reťaz opakovať.
Toto je jednoduchý príklad. V konečnom dôsledku A a B v určitom bode rozhodnúť o vyzdvihnutie peňazí z bánk, preplatenie na ne alebo používať na transakcie, a preto sa pozorovalo zvýšenie peňažnej zásoby - najprv v nepeňažnej hotovosti, potom v hotovosti.
V Ruskej federácii je tento proces regulovaný centrálnou bankou. Ak finančné inštitúcie nie sú obmedzené na "výrobu nepeňažných peňazí", hmotnosť sa neustále zvyšuje, čo negatívne ovplyvní hospodárstvo a povedie k inflácii. Centrálna banka preto zaväzuje bankám vytvoriť "rezervu" - to je obmedzenie a poskytovanie emisií súčasne. Ak sa vrátite na vyššie uvedený príklad:
- Rezerva podľa vyhlášky centrálnej banky \u003d 20%.
- Banka, ktorá dostala vklad 1 milión rubľov od spoločnosti A musí si rezervovať 20% sumy pri vydávaní nového úveru. Maximálna výška úveru vydaná spoločnosť B nemôže prekročiť 800 tisíc rubľov.
- Ak tieto peniaze idú na zaplatenie tovaru spoločnosti, čo zase urobí vklad 800 tisíc, banka môže vydať nový úver vo výške najviac 640 tisíc (20% z 800 tisíc preložených do rezervy) .
Objem emisií je teda obsiahnutý, kontrolovaný a postupne "vypne". Je navrhnutý, že rozšírenie peňažnej zásoby poskytuje aktívne operácie bánk, monopolum centrálnej banky monitoruje kontrolu a reguláciu celého procesu, zavádzanie obmedzení.
Bezdicus hotovosti s emisiami vydávajú bankové inštitúcie od centrálnej banky ako úvery na refinančnom sadzbe. Najčastejšie sa postup vykonáva ako repo transakcia. Vydané peniaze prichádza k korešpondenčnému účtu príjemcu v centrálnej banke Ruskej federácie.
Existujú aj iné spôsoby emisií bez peňažných prostriedkov. Peňažná zásoba sa teda zvyšuje v dôsledku nákupu cudzej meny, ako aj pri použití účtov ako platby.
Hotovosť
Tlačové papierové bankovky a naháňacie mince vo fyzickom dizajne sa môžu vyrábať len v špeciálnych tlačiarňach a na mincovní nádvorí. Ide o samostatné podniky, ktorých aktivity sú kontrolované a jasne regulované centrálnou bankou.
Mincová minca vykonáva "GOZNAK" na mincovňových dvoroch St. Petersburg a Moskva, tieto spoločnosti sú tiež zodpovedné za výrobu medailí a ikon. Tlač hotovostných účtov produkujú špecializované tlačové domy, ktoré majú technologické možnosti na ochranu výrobkov z falzifikátov. Spektrum ich aktivít zahŕňa pečať cenných papierov, občianskych pasov a ďalších dôležitých dokumentov a dokumentov.
Nie všetky štáty majú zariadenia na výrobu papierových peňazí a mincí. V tomto prípade vypracujú objednávky v iných krajinách s potrebnými technológiami a vybavením. Rusko vyrába a vydáva peniaze bez sprostredkovateľov.
Emisie sa konajú v prípadoch, keď peniaze nestačí na pokrytie potrieb hospodárskych agentúr. V jednoduchom jazyku - keď objem vydávajúcich bankoviek a mincí prevyšuje ich prijatie. Zvyčajná záležitosť je napríklad nadobudnutie centrálnej banky v cudzej mene v dôsledku emisií. Nové peniaze budú vybavené menou. V iných situáciách, keď centrálna banka poskytuje úvery vláde alebo komerčným bankám, peniaze poskytujú štátne cenné papiere alebo úverové záväzky bankových inštitúcií.
Ak zvážite jednoduchý príklad:
- Spoločnosť A Prispel k banke banky banky vo výške 1 milión rubľov, banka vydala tieto peniaze na úver spoločnosti B, mínus rezervu, ktorá ich preložila na účet spoločnosti ako platby tovaru.
- Spoločnosť A a B majú na účte 1 milión a 800 tisíc rubľov, ale pôvodne sa uskutočnilo len 1 milión rubľov. Ak sa obaja podniky rozhodnú o vyhotovení finančných prostriedkov, dôjde k zvýšeniu peňažnej zásoby. Spočiatku sa to pozoruje v nepeňažnej forme.
- Keď banky budú mať potrebu vydať peniaze z hotovosti v hotovosti, obrátia sa na centrálnu banku Ruskej federácie, ktorá vyplní nedostatok bankoviek a mincí z toku hotovosti.
Tento príklad je čo najjednoduchší, ale odráža základné abstrakty tohto problému:
- Bezhotovostné emisie primárne, hotovostné - sekundárne.
- Obe formy emisií sú úzko súvisia.
- Celkový nárast peňazí je kontrolovaný centrálnou bankou, napriek tomu, že banky sú tiež vybavené právami.
Mechanizmus zavedenia peňazí v odvolaní
Mechanizmus tohto procesu v Rusku obsahuje troch účastníkov:
- Centrálna banka Ruskej federácie. Jeho funkcia zahŕňa výrobu hotovostných bankoviek a mincí zadaním príkazov na autorizované spoločnosti (mincovňa, špecializovaný tlačový dom), účtovníctvo a prekonajú otázku cenných papierov vyrobených komerčnými finančnými inštitúciami, získavanie cestovných lístkov a cudzej mene.
- Treasury - organizuje uvoľnenie pokladničných lístkov, vymeniteľných mincí.
- Komerčné bankové inštitúcie - majú právo samostatne vykonávať problémy s peniazmi v nepeňažnej forme, vydávajúce úvery.
Spočiatku centrálna banka vykonáva monitorovanie a analýzu, identifikáciu potrieb bánk. Každý región má špeciálne náročné a peňažné centrá alebo RCC, kde sa nachádza hotovosť - počas procesu skladovania, peniaze sa nepovažujú za zadávané do obratu a formálne nezáleží. Táto finančná ponuka sa nazýva "Rezerva", nepohybuje sa na účty, ale nachádza sa výlučne v rezervnom fonde.
Aj v RCC existujú súčasné peňažné pulty centrálnej banky Ruskej federácie, kde banky berú peniaze, zbaviť sa nerentabilného majetku, alebo kde pochádzajú peňažné bankovky a mince. Finančné prostriedky v nich sú prostriedkom "v obehu", pravidelne prichádzajú a sú vydávané, to znamená, že existuje konštantný pohyb.
Monopoly právo na príjem z hotovosti emisie patrí do centrálnej banky Ruskej federácie.
Stručne o nadmerných emisiách
Ak hovoríme s jednoduchými slovami - nadmerné emisie generuje rozvoj. Veľké množstvo peňažnej zásoby nestimuluje rozvoj priemyselných oblastí, kúpna sila nerovnomerne rastie, ceny tovarov a služieb sa neustále zvyšujú. Tam je tiež zväzok spoločnosti - napríklad štátne zamestnanci dostanú fixný plat, predajcovia "Beh" Tovar zvýšiť kapitál rýchlo, a rozpočtový deficit - náklady sú vyrábané v nových cenách a daňové odpočty sú vytvorené v uplynulých obdobiach.
Znížil aj objemu vývozu, čo znamená pokles objemu výroby, zlepšenie podniku pred konkurzom, nezamestnanosť rastie. Inflačné nálady, oddelenie spoločnosti generuje hmotnosť negatívnych faktorov. Konečný výsledok sa stáva úplným kolapsom hospodárstva.
Ale všetky to obavy neprimerane nadmerné emisiespôsobené infláciou alebo rozhodnutím vlády krajiny. Keď je proces pod kontrolou, je pozorovaná optimálna rovnováha, oproti emisii má pozitívny vplyv na ekonomiku.
Emisie peňažných značiek v obehu spolu so zvýšením peňažnej zásoby je komplexný, viacstupňový a prísne nastaviteľný proces. Kľúčovým orgánom pri rozhodovaní a organizácii emisií je tiež odstraňuje zisky. Náklady na peniaze sú rádovo nižšie ako denominácia, ktorá tvorí príjmy emitenta. Bankové inštitúcie sa stali základnými účastníkmi mechanizmu, poskytujú problematiku bezhotovostných finančných prostriedkov, prevedeli sa prostredníctvom nich do hotovosti alebo bezhotovostnej formy.
Tiež
Daň so akciami: Ako sa považuje za konať. Vyplnenie a predloženie vyhlásenia o 3-NDFL forme. Výhody a daňové odpočty